📌 Resumen de tesis originales

🌍 Macro y mercado global

• USD/EUR: estructura ya huele a giro bajista. El precio viene estirado dentro de un canal ascendente y el último tramo parece más una pata de agotamiento que el inicio de un nuevo impulso limpio. Setup de distribución, no de persecución alcista. 1

• Mercado en modo cocido, pero el trade político sigue mandando. Trump y la Fed probablemente intentarán sostener los índices de cara a las midterms. La ventana bajista grande quedaría para autumn 2026, con arrastre hasta late 2027 o early 2028. 2

• La caída de Corea y el rojo en premarket USA no se explican solo por el rumor de reforma fiscal coreana. El verdadero combo de presión está en cinco frentes simultáneos entre finales de junio y comienzos de julio: repricing de Warsh Fed, posible ruptura alcista del DXY, rebalanceo de pensiones de fin de trimestre + flujos mecánicos de CTA, auditoría de economía de AI token, y reconstrucción del TGA con emisión del Tesoro drenando liquidez. 3

🇨🇳 China macro y fiscalidad

• El titular de Bloomberg sobre China “reduciendo déficit” es más ruido que señal. El problema real está en el ritmo de gasto fiscal, por debajo de lo esperado, ligado a proyectos que no entran ni arrancan a tiempo. También pesa que el Q1 salió fuerte y que en Q2 exportaciones y producción siguieron decentes, así que la política no pisó el acelerador. En ingresos, el detalle importa: impuestos 4.4%, IVA 6.2%, IRPF 12%, impuesto de timbre 35.8%, pero impuesto al consumo -3.1% y sociedades apenas 0.2%. 4

🇰🇷 Corea, KOSPI y apalancamiento

• El selloff del KOSPI tiene más pinta de limpieza de positioning que de simple titular. Tres catalizadores: apalancamiento doméstico demasiado alto, toma de beneficios antes de resultados de Micron, y expectativas del buyside ya demasiado infladas. Además, los legisladores coreanos discuten nuevos impuestos, lo que añade presión táctica al mercado. 5

🤖 AI, semis y trades tácticos

• $SPCX: aunque sigue siendo “basura sobrevalorada”, el setup táctico empieza a ponerse interesante por sobreventa extrema. El dato manda: -4,71% pre market y -35% from its top within 1 week. No es tesis de calidad; es rebote técnico de corto plazo. 6 7

• $PLTR / $ZETA: la lectura clave no es solo la alianza, sino el avance de Ontology como capa de infraestructura comercial de IA. Otro caso de Palantir metiendo su arquitectura más profundo en flujos empresariales reales, especialmente marketing AI con control de riesgos. 8

📊 Análisis técnico y marco mental

• El análisis técnico no va de “líneas que suben y bajan”. Va de estudiar el comportamiento del mercado y de sus participantes. Los chartistas son técnicos, pero no todos los técnicos tienen que ser chartistas. Buena distinción: precio como lenguaje de conducta, no como dibujo decorativo. 9