📌 Resumen de tesis originales

📉 Macro y dirección de mercado

• USD/EUR: el tramo alcista parece agotado. La estructura ya huele a giro bajista: canal ascendente muy estirado, precio empujando arriba sin aire y último movimiento más parecido a una pata final de agotamiento que a un nuevo impulso limpio. 1

• Mercado “cocido”, pero con soporte político-monetario de corto plazo. Trump y la Fed probablemente intentarán sostener los activos de cara a las midterms. La tesis dura: el bear market arrancaría en autumn 2026 y se alargaría hasta late 2027 o early 2028. 2

• La caída de Corea y el premarket débil en EE. UU. no se explican solo por el rumor de reforma fiscal coreana. El driver real sería una confluencia de cinco flujos entre finales de junio y principios de julio: repricing de Warsh/Fed, posible ruptura alcista del DXY, rebalanceo de pensiones de cierre de trimestre + flujos mecánicos CTA, auditoría de economía de AI token, y reconstrucción del TGA con emisión del Tesoro drenando liquidez. 3

🇨🇳 China macro y lectura fiscal

• El titular de Bloomberg sobre “China recortando déficit” queda como lectura demasiado superficial. El punto no es un giro fiscal hawkish, sino retraso en el ritmo de gasto: proyectos que no entran o no arrancan, Q1 mejor de lo previsto y Q2 con exportaciones/producción aún decentes, por lo que la política no pisa el acelerador. En ingresos, el agregado engaña: impuestos 4.4%, pero IVA 6.2%, IRPF 12%, stamp duty 35.8%, frente a consumption tax -3.1% y corporate income tax 0.2%. 4

🇰🇷 Corea, KOSPI y riesgo de apalancamiento

• La caída del KOSPI encaja con un mercado sobreapalancado. Tres presiones se juntan: leverage trading coreano en niveles excesivos, toma de beneficios antes de resultados de Micron porque las expectativas buyside se habrían calentado demasiado, y debate de legisladores coreanos sobre nuevos impuestos. 5

🤖 AI, software e infraestructura comercial

• $PLTR / $ZETA: la lectura importante no es solo la alianza. Es otro avance de Palantir Ontology como capa de infraestructura para AI comercial. $ZETA usa Ontology para construir un “next generation marketing environment”, combinando ventajas de AI con control de riesgos conocidos. La señal: Palantir sigue metiendo Ontology más profundo en workflows empresariales, no solo vendiendo software de análisis. 6

📊 Trading táctico y análisis técnico

• $SPCX: pese a ser “basura sobrevalorada”, el setup empieza a servir para trade corto. La clave no es calidad fundamental, sino sobreventa extrema. Rebote táctico, no tesis de inversión. 7

• El análisis técnico no va de “líneas que suben y bajan”. Va de estudiar el comportamiento del mercado y de sus participantes. Todos los chartists son técnicos, pero no todos los técnicos necesitan ser chartists. Buena distinción: precio, flujo y conducta pesan más que el dibujo del gráfico. 8