📉 Estructura de mercado y setups técnicos

• El mercado viene flojo: tras el desplome de inicios de junio, el rebote no logró superar máximos previos, marcó un máximo descendente y volvió a romper sin catalizador claro. En junio ya van tres episodios similares; la cinta sigue en modo distribución, no en recuperación limpia. 1

• Entre más de 800 acciones con capitalización de mercado igual o superior a $13B, solo tres tienen RSI diario por debajo de 20: $STRC, $NFLX y $BABA. En $BABA, además, el RSI está en mínimo histórico. Señal clara de sobreventa extrema, aunque no necesariamente de suelo inmediato. 2

• $BABA está en capitulación técnica: cae en 23 de los últimos 26 días, acumula -33% en ese tramo, rompe el nivel psicológico de $100, marca mínimos no vistos desde Jan 2025, lleva 7 semanas consecutivas en rojo y el RSI diario ronda 14-15. Es el peor tramo semanal de su historia. 3

• $AAPL todavía aguanta sobre varias zonas de soporte, pero la 200dma aparece como el soporte clave. Si baja hacia $269-270ish, el setup mejora para una entrada táctica de rebote. 4

🧠 Memoria, IA y presión de precios

• El encarecimiento de la memoria no es solo culpa de los fabricantes aguas arriba. La lectura clave: Apple intenta trasladar la narrativa de subidas de precio hacia los proveedores de memoria, pero Micron responde que el problema viene de años de compras a precios demasiado bajos, lo que desincentivó nueva capacidad. El boomerang histórico: el comprador que exprimió la cadena ahora enfrenta escasez y poder de pricing del proveedor. 5

• La tesis de “la memoria causa inflación” queda floja. En CPI y PCE, la electrónica de consumo pesa poco y, además, no es consumo básico. El impacto puede pegar en el EPS de empresas de electrónica, pero difícilmente convierte a la memoria en motor inflacionario macro. 6

🧊 Infraestructura IA y liquid cooling

• La transición de NVIDIA hacia 100% full liquid cooling merece foco por segunda derivada: los ganadores no son solo los fabricantes de chips, sino toda la cadena de refrigeración líquida. La tecnología de 45℃ full liquid cooling implica que cada chip y componente de red dependa de líquido, sin apoyo de aire. Si se consolida, cambia el mapa de proveedores en data centers IA. 7

🪙 Stablecoins institucionales

• USDGO destaca como una stablecoin con ADN institucional, no como otra herramienta cripto retail. La combinación de “emisión directa por banco federal estadounidense + distribución por instituciones asiáticas” apunta a un producto diseñado para cumplimiento, eficiencia de capital y flujos institucionales transfronterizos. En un entorno donde la eficiencia de balance pesa cada vez más, este modelo merece seguimiento. 8