📉 Macro y liquidez

• La lectura de inflación no rompe el guion: el dato aún refleja mayo, cuando el petróleo estaba por encima de 100, mientras ahora ronda apenas los 70 y pico. Con esa base, la presión inflacionaria debería aflojar y dar aire al mercado. 1

• En cripto, la señal clave sigue siendo la liquidez. Ya se había marcado que la liquidez global no mostraba una reparación fuerte; en los últimos 6 días el BTC llegó a caer casi 7500 dólares. El precedente fue el 1 de junio: stablecoins y ETF con salidas fuertes, BTC bajo presión, y luego caída máxima de 1.5万美金, de 7.4万 a 5.9万. 2

🤖 IA, regulación y hyperscalers

• La presión regulatoria de la Casa Blanca sobre modelos frontier ya empieza a incomodar incluso a OpenAI, pese a ser uno de los actores más alineados con el gobierno estadounidense. El lanzamiento de GPT5.6 enfrenta el mismo cuello de botella que Anthropic con Fable5 y mythos: acceso limitado por exigencias oficiales, solo para Codex y una pequeña lista de socios confiables vía API. 3

• El retraso del IPO de OpenAI a 2027 metió susto al mercado, pero GPT-5.6 Sol funciona como contraataque narrativo. El punto más fuerte: en investigación de vulnerabilidades de ciberseguridad logra un rendimiento similar a Mythos usando solo cerca de 1/3 de los output tokens. Menos coste, más eficiencia, mejor historia para sostener el trade de IA. 4

• Si el modelo realmente mejora y la demanda sube, las grandes nubes pueden preparar rebote la próxima semana. Los hyperscalers quedan mejor parados y la cadena de suministro IA puede seguir drenando capital. Backlog expuesto: $MSFT 44% OpenAI, $ORCL 54% OpenAI, $GOOG 42% Anthropic, $AMZN 29% OpenAI + 21% Anthropic. 5

📊 Acciones tech y señales de mercado

• $AAPL mostró una vela de estrés: volumen negociado de 739亿美金, equivalente a 5-6 veces el promedio diario de los últimos seis meses, después de caer 6.12% por ajustes de precios de producto. Frente a eso, $NVDA, pese a estar también en escala de 4T, no mostró gran cambio de volumen. $GOOGL sí duplicó volumen normal y siguió cayendo; tanto noticias como gráfico se ven feos. 6

• $ORCL ya cae 41% solo en junio y todavía quedan dos sesiones del mes. El movimiento tiene pinta de crash estilo dot-com: no es una simple toma de ganancias, es liquidación dura. 7

• El mercado probablemente aún no terminó de hacer suelo. $QQQ apenas aguanta sobre MA50 y $DRAM sigue incluso por encima de MA10. Si la corrección acaba aquí, no hubo dolor real ni desapalancamiento suficiente; faltaría purga. 8

₿ Cripto y trades de baja calidad

• $ABTC, minera de BTC cofundada por Eric Trump y donde actúa como CSO, marcó nuevo ALL TIME LOW. El movimiento encaja más con la lista de pump & dump tipo Trump/Melania meme coins que con una tesis de largo plazo. 9

🚗 Tesla y demanda operativa

• En Canadá, la entrega de un Tesla Model Y prevista para junio se retrasó a una ventana de mediados de agosto a finales de septiembre. Eso implica una espera cercana a 5 meses. La fricción ya lleva a plantear cancelar y reordenar el modelo del próximo año, señal de que la experiencia de entrega puede empezar a pesar en la decisión del comprador. 10