📌 Resumen de tesis originales

🤖 IA, semis e infraestructura de cómputo

• $TEM tiene setup de squeeze y recuperación técnica: salud + IA, mención de Pelosi, 27% short interest, recuperación de medias móviles clave y una base de varios meses. La lectura es clara: si confirma, el pain trade puede ser al alza. 1

• La guerra de IA entra en fase de compresión de moat: si China cierra la brecha de calidad con costes ultra bajos, el foso de los modelos frontier se erosiona. El dinero debería rotar hacia la Phase 2 AI handoff, donde open source y eficiencia de coste pesan más que el puro liderazgo de modelo. 2

• La capa de “AI overflow” puede crear ganadores de cómputo con escalas brutales hacia 2030: $CRWV ~$66.9B revenue w/ 68% EBITDA margins, $NBIS ~$39.7B revenue w/ 90% EBITDA margins, $IREN ~$10.9B revenue w/ 74% EBITDA margins, $WULF ~$4.3B. La tesis: capacidad de cómputo como cuello de botella monetizable. 3

• En semis, el PEG marca dónde el crecimiento ya está caro: PEG < 1 suele indicar crecimiento mal valorado; PEG > 2 entra en zona de peligro. En esa lectura, $ALAB ~3.6x, $INTC ~2.7x, $LRCX ~2.6x, $KLAC ~2.4x, $AMAT ~2.2x están más exigentes; $ARM ~1.9x, $ASML ~1.7x, $ANET ~1.7x, $LITE ~1.1x lucen menos tensos. 4

• $AMAT puede estar infravalorada por consenso: 3 nuevos sistemas de advanced packaging y DRAM epitaxy elevan intensidad de herramientas por wafer. DRAM wiring (> $2B cumulative 2020-24) se guía a >3x in 5 yrs y la franquicia de capacitores (> $1B) a >4x con el ramp de 3D. El consenso de crecimiento mid-teens no captura ese step-up. 5

📈 Setups técnicos y momentum

• $MU sigue con estructura fuerte pese al ruido bajista del fin de semana. Aunque la acción ya se cuadruplicó desde la consolidación y puede venir un pullback más agresivo, el chart no luce débil. No es setup para confundir pausa con ruptura bajista. 6

• $AMZN defendió un nivel clave la semana pasada y entra en una zona de pivote esta semana. Si el soporte aguanta, el setup queda listo para continuación; si falla, cambia el tape. 7

• $NVDA ni siquiera ha hecho un backtest real del soporte desde el breakout de hace un par de meses. El momentum sigue limpio mientras no pierda esa zona. 8

• $UFO empieza a ponerse interesante tras un selloff de -34% en los últimos 20 trading days. La zona $40-$44 concentra 3 confluencias de soporte; buen punto para watchlist en nombres espaciales como $RKLB, $PL, $VSAT, $LUNR, $IRDM, $SIRI, $ASTS, $GSAT. 9

🚀 Megacaps, plataformas y escala

• $SPCX / SpaceX puede acercarse a ~$100B of revenue by 2028, una escala rarísima para una compañía de ese tamaño. La clave es el flywheel: controla la capa de lanzamiento, usa esa capacidad para escalar Starlink y convierte infraestructura propia en ventaja operativa. 10

• $AMZN va camino de ser la primera compañía en cruzar $1 trillion in annual revenue by 2028. La tesis no es solo e-commerce: Amazon compone a la vez en comercio, cloud, logística, ads e IA. Es infraestructura global con múltiples motores de crecimiento. 11

• Entre las 70 acciones con market cap de $200B o más, los peores performers de los últimos 12 months son $NFLX -43.5%, $ORCL -30.2%, $MSFT -25%, $META -24.2%, $PLTR -21.7%. La lectura contraria: en algún punto, tanto underperformance empieza a crear setup de reversión. 12

🧬 Biotech y consumo discrecional

• $AMLX tiene opcionalidad fuera del modelo: Avexitide ya aparece en guías clínicas de la UE pese a no estar aprobado allí, y la empresa recibe solicitudes de médicos europeos. Además, Japón suma 100k annual gastrectomy cases, una segunda geografía que el mercado estaría subestimando. 13

• $CROX muestra una posible inflexión en Norteamérica: los pedidos wholesale “at-once” repuntan tras caídas cada trimestre desde 2Q24. Sumado a señales de vida en canvas/vulcanized de Shoe Carnival, el setup mejora frente a un consenso que sigue modelando declines. 14

🧯 Gestión de riesgo y asignación

• Tener losers YTD no es el problema si conviven con winners; el punto crítico es controlar tamaño de posición y evitar cargar demasiado una sola apuesta. Gestión de sizing antes que ego. 15

• El Nasdaq ofrece mayor crecimiento, pero también más volatilidad. La elección no va solo de upside; va de tolerancia al drawdown y capacidad de aguantar el vaivén. 16