📈 Resumen de tesis originales

🧠 Semiconductores y memoria

• DRAM: el rally de precios no puede estirarse solo por oferta-demanda cuando los proveedores ya operan con 80% de margen operativo y más de 90% de margen bruto. En esos niveles, el upside empieza a depender menos del spot y más de contratos/LTA y disciplina de clientes. 1

• MediaTek / 2nm: la lectura cambia frente al consenso de buy-side/sell-side norteamericano. v8t arrancaría volumen antes que v8i; en v9, Humufish/Triggerfish sería por ahora el único proyecto 2nm; en v10, Icefish luce sólido mientras otros siguen inciertos. Señal de que el roadmap de MediaTek podría estar menos rezagado de lo que el mercado venía descontando. 12

• Mercado: la presión vendedora de fin de mes se está agotando y la cinta ya muestra más absorción. La sesión hizo un deep V reversal: apertura floja, venta fuerte, y recuperación intradía. Lectura táctica: hay bid real debajo. Catalizadores sectoriales: planes de capex a diez años de Samsung/SK Hynix para equipos, materiales y testing; además, el impulso de Google Gemini mantiene vivo el trade de IA. 18

🚀 Espacio, defensa y drones

• $AVAV: el +20% tras resultados no es solo reacción a earnings. La tesis es clara: la demanda de drones expendables y loitering munitions convierte a AeroVironment en un pure play directo de guerra moderna con drones. Switchblade encaja perfecto: bajo coste, ataque puntual, reemplazable. 3

• Space tech: sesgo táctico alcista para mañana. La expectativa es otra buena jornada para las acciones del sector espacial, con momentum todavía activo. 4

• $RKLB / $IRDM: la compra de Iridium por cerca de $8B se lee como una jugada para capturar la “capa de red” del espacio, no solo hardware. El valor está en ingresos recurrentes y control de infraestructura orbital. 13

• Rocket Lab: la subida de precio objetivo de 100 a 130 dólares mantiene viva la tesis de “end-to-end space”. El catalizador es concreto: adquisición de Iridium por cerca de 80 亿美元, a $54/股, en efectivo y acciones, con cierre previsto a mediados de 2027. 9

🧩 Software, IA y MarTech

• $ZETA: la tesis bull no va de múltiplo barato, va de migración de stack. Las empresas están dejando MarTech fragmentado y moviéndose hacia una nube de marketing unificada con IA. Zeta Global junta CDP, ESP y DSP omnicanal en una sola plataforma, apoyada en 2.45 亿 identidades reales en EE. UU. Precio objetivo: 28.50 美元, desde unos 19.7 美元, con más de 44% de upside. 8

🪙 Oro, Bitcoin y niveles técnicos

• $GLD: está al borde de perder otra vez los $4,000 y marcar nuevos mínimos no vistos desde Nov 7th 2025. Señal de breakdown si no recupera rápido. $BTC tampoco acompaña: volvió bajo el nivel clave de $60,000, zona psicológica y técnica importante. 11