📉 Semiconductores y AI hardware

• $KLAC: el golpe es extremo. Cae casi 25% en 2 días. La última caída parecida fue el 4/14/2000, justo tras el techo oficial de la burbuja dot-com. Lectura táctica: huele a capitulación; el matiz alcista es que aquella sacudida también marcó suelo. 1

• $MU: posible setup de “Trump pump”. La comparación clave es $DELL: la última vez que Trump bombeó fuerte una acción concreta, $DELL se fue vertical. $MU podría tener un patrón similar, sobre todo porque ambas fueron de las primeras en reaccionar a esas cuentas de Trump. 2

• $MU: el gráfico deja abierta una visita a la 50ma y un posible gap test. No es ruptura limpia; toca esperar confirmación. 3

• Intel / EMIB-T / CoWoS: EMIB-T mejora, pero todavía no alcanza a CoWoS. La lectura de fondo es que Intel sí está cerrando parte de la brecha frente a TSMC CoWoS, aunque los retos siguen en Custom HBM, HBM4 Packaging, Microfluidic Cooling y Photonic Interconnects. 4

📊 Setups técnicos y gestión de riesgo

• $DHR: stops de “let it ride” subidos. La 200ma queda al alcance. La tesis no es adivinar el siguiente tick; el control está en los stops. 5

• $EL: intentó superar todas las medias móviles importantes en diario, pero se frenó en la 100ma. Sigue en mitad de la base. La próxima semana manda la confirmación. 6

• $HOOD: cierre con doji. Señal de pausa. El escenario probable es pullback y baseo, pero sin ventaja clara todavía. 7

• $ITW: stops de “let it ride” movidos algo más arriba. Gestión simple: dejar correr, pero sin regalar la ganancia. 8

• $OKTA: se subieron algunos stops y el diario muestra una taza limpia. La pregunta operativa es si ahora construye el handle o falla antes de romper. 9

• $SPY: cierre con cuarta barra verde Elder consecutiva. Momentum intacto, pero ya no es entrada temprana; es tramo avanzado. 10

• $GILD: setup de swing casi de manual. La estructura se ve tan limpia que entra en zona “demasiado buena para ser verdad”; conviene exigir confirmación y controlar el riesgo. 11

🧭 Lectura de mercado y momentum

• Tras 2 días de unwind de momentum, los defensores del trade de “bottleneck” desaparecieron. Lectura de tape: cuando el posicionamiento se aprieta, la convicción narrativa se evapora rápido. 12

• Análisis multi-timeframe: los gráficos largos, como el semanal, filtran ruido diario y validan tendencia de fondo. Los marcos cortos sirven para la táctica. Traducción operativa: dirección en temporalidad alta, ejecución en temporalidad baja. 13