📌 X Actualización de Perspectivas[x_fin] (2026/07/04 22:15)

📌 Resumen de tesis originales

China open-source ya no parece una apuesta de dumping infinito: incluso los players chinos “open-source” están subiendo precios o migrando poco a poco hacia modelos más cerrados. La lectura clave: el dumping de tokens en China ya habría hecho suelo. 1
En IA, si el cómputo sobra, casi todos los moats se vuelven poco profundos. La pregunta dura queda en xAI: el debate real no es branding, es si su pool de cómputo alcanza o no para competir en serio. 2

Panthalassa destaca como una de las apuestas más agresivas en cómputo marítimo: lleva 10 años trabajando en megaestructuras flotantes, usa olas para generar energía, agua de mar para refrigeración y Starlink para transmitir capacidad de cómputo. La señal de validación no es menor: en el primer semestre cerró una ronda Serie B de 1.4亿美元, liderada por Peter Thiel. 3
$NBIS refuerza su huella europea de infraestructura IA con un lease de 18MW en España junto a Merlin Properties en el campus de Getafe. La lectura: no es solo expansión geográfica; es escalado de capacidad para capturar demanda europea de AI infra. 4

El cambio estructural no está solo en cripto, sino en la migración de emisión, distribución, custodia, clearing, settlement y pricing desde cuentas bancarias hacia wallets e infraestructura blockchain. La tesis: EE. UU. puede exportar el dólar vía stablecoins, exportar activos vía IPO/ICO on-chain y exportar reglas financieras vía OnFi. OnFi no sería una simple mejora de DeFi, sino una nueva capa global de distribución financiera. 5

Sivers Semiconductors #SIVE levantó 7億克朗 no solo por necesidad de capital, sino como preparación para una futura cotización en EE. UU. La ampliación se interpreta como antesala de listing, no como evento aislado. 6
$INTC habría corregido la variabilidad de yield en 18A y estaría acelerando hacia 30K wafers combinados al mes, mientras 14A sigue con señales positivas. La tesis de fondo: Intel mantiene viva la ruta para convertirse en la única foundry leading-edge en suelo estadounidense. 7

El mercado podría estar subestimando el riesgo de una nueva subida de tipos de la Fed: las odds de Polymarket ya están en zona de coin flip, cuando a inicios de año estaban cerca de 0%. El precedente pesa: la última subida fue el July 26th 2023 y después el mercado cayó 10% en los meses siguientes. 8

Niveles Fib actualizados para nombres de alto beta: en Space, $RKLB $92, $ASTS $79, $PL $26, $RDW $8; en Quantum, $IONQ $44, $RGTI $16, $QBTS $20, $INFQ $10; en Drones, $ONDS $7, $AVAV $174, $KTOS $52, $MRCY $104; en Nuclear, $OKLO $50, $UUUU $12, $GEV $906, $LEU $132. Estos niveles funcionan como mapas de extensión, no como simple lista de tickers. 9