📌 Resumen de tesis originales

🤖 IA: commoditización del modelo y captura de valor

• Kimi-K3 refuerza una lectura clave: quemar capital no garantiza liderazgo técnico duradero. Un equipo de 300 personas puede alcanzar de golpe a modelos de gran escala. Si la IA frontier se commoditiza, el margen no queda necesariamente en el modelo, sino en la distribución: usuarios, grafo social, ads, contenido y hardware. Eso mejora el largo plazo de META Muse Spark y Google Gemini. 1

🧩 Semiconductores y capex

• Las cinco grandes de semicap —ASML, AMAT, LRCX, TEL y KLA— vuelven a sincronizarse con el capex de TSMC en 2025. La desconexión de 2023-24 tuvo una explicación clara: China tomó el relevo. Ahora ambas curvas hacen nuevos máximos, con la línea de capex subiendo más rápido. Lectura: el ciclo de foundry/logic vuelve a estar alineado, pero la aceleración del gasto puede adelantar presión o upside en equipos. 2

• En memoria, la tesis sigue intacta: los fundamentales no cambiaron. La zona 820 era primer punto de carga; el siguiente nivel es 750. Mejor acumular en debilidad que perseguir de nuevo en 1000. 3

📉 Valoración y oportunidades tras castigo

• $ISRG cotiza en su valoración más barata en una década. Señal de setup de value/quality: no es solo caída de precio, es compresión fuerte de múltiplos en un activo premium. 4

• La compra tiene sentido cuando acciones de calidad vuelven a zona infravalorada. No hace falta cazar el mínimo. La jugada es acumular acciones dentro de un rango razonable de valoración y ejecutar el plan por tramos. 5

• En caídas manda el fundamental, no el técnico. Ahí se separa el cuchillo cayendo de la oportunidad de subir al tren. Si el horizonte es crecimiento de cartera a largo plazo, los precios bajos son zona de construcción, no de parálisis. 6

⚡ Trading táctico y rebotes

• $AAOI dejó buen ejemplo de R/R tras barrida: zona de demanda en $90+, caída hasta $91 por la mañana y rebote a $102. Tras desplomes violentos, muchos nombres empiezan a ofrecer mejor asimetría para dip/bounce. 7

• El rebote de índices activó compras selectivas. Varias acciones empiezan a coger tracción. Sesgo táctico: más squeeze al alza, con movimiento potencialmente violento. 8

• $ASTS confirma entrada de compradores del dip: recupera y empuja por encima de $60. Lectura de cinta: la demanda apareció donde tocaba y el papel vuelve a mostrar fuerza relativa. 9

🧾 Earnings y rotación sectorial

• $TRV entra en la watchlist PEG como primer setup de la nueva temporada de resultados. Lo interesante: no viene de tech, semis ni IA. Señal de que la rotación de earnings puede abrirse fuera del trade más crowded. 10