📈 Tecnología mega-cap / Google-Alphabet

• $GOOG / $GOOGL: el CapEx de IA no pinta como problema estructural. Con la capacidad de generar caja de Google, que el flujo de caja libre se ponga temporalmente negativo no rompe la tesis. La clave: ese gasto ya se está filtrando en una aceleración del core business, así que aumentar inversión no parece una señal de deterioro sino de reinversión agresiva. 1

• $GOOG: entrada táctica en zona de $319’s, pero solo con lote pequeño. Lectura de trading: caída aprovechable, sin ir all-in. 2

• Google no debería mirarse solo por el prisma de los grandes modelos de lenguaje. La tesis de inversión queda demasiado estrecha si se reduce todo a LLM; el negocio tiene más palancas que IA generativa pura. 3

• Alphabet Inc. $GOOGL: el análisis relevante de 2026Q2 pasa por cuatro preguntas duras: si la IA ya empieza a monetizar, si Google Search puede ser reemplazado por IA generativa, si Cloud puede sostener alto crecimiento y por qué la compañía acepta elevar CapEx hasta casi 2,000 亿美元. 4

🤖 Semiconductores / IA infra

• $DRAM casi vuelve a $60 y el momentum de memoria sigue vivo por ahora. Lectura de cinta: el trade de memoria aún no se ha roto. 5

• AMD Helios vs NVIDIA Rubin: ojo con comprar sin filtro el titular de que AMD Helios es 40% más caro que NVIDIA Rubin. Lo crítico aún no está confirmado: volumen real de compra, precio cerrado y si Microsoft pagó de verdad ese 40% de prima para Azure. 6

• $SOXX y $SMH aguantan casi planos mientras $QQQ cae cerca de -2%. Divergencia interesante: los semis no están confirmando del todo la presión del Nasdaq amplio. 7

🚗 Tesla / trading de caída

• $TSLA abre con caída superior a 12%, pero 2026Q2 no es un desastre lineal: ingresos de 282.4亿美元, crecimiento interanual de 26% y por encima de expectativas; entregas de 48.01万辆, crecimiento interanual de 25% y segundo trimestre histórico; inventario bajando a 15天. Lectura: precio castigado, pero los datos operativos todavía tienen puntos de apoyo. 8

• $TSLA: compra pequeña en comunes en $327’s tras el desplome. La caída se ve como demasiado lejos, demasiado rápido; trade de rebote, no tesis de convicción plena. 9

🎬 Medios / entretenimiento

• $IMAX está maduro para una adquisición. La tesis: Christopher Nolan pudo haber salvado casi solo la experiencia cinematográfica premium; las guerras de streaming están saturadas y el público vuelve a querer salir a ver épicas en pantallas gigantes tipo “stadium”. Posibles interesados o comparables en el radar: $AMZN, $NFLX, $SNE. 10

⚡ Trades tácticos / momentum

• $WYFI vuelve a moverse y el nivel clave pasa a ser un retest de $30. Lectura simple: momentum activo, objetivo técnico inmediato en esa zona. 11