🧠 Resumen de tesis originales

🍏 Apple, memoria y poder de pricing

• Apple estaría usando una narrativa débil: vincular directamente el precio del iPhone con la inflación y justificar memoria fabricada en China para “mantener baja” la inflación. La crítica clave: aunque el alza de cinco veces en precios de memoria solo habría subido sus costes en unos $50, Apple elevó precios en $250. Lectura: margen capturado, no simple pass-through de costes. 1

• La tensión Apple–Micron se lee también como una historia de resentimiento acumulado. Sanjay, desde su etapa como cofundador de SanDisk y ahora como CEO de Micron, tendría una relación especialmente áspera con Apple. El episodio de 2023 se califica como “vicious”, sugiriendo que el conflicto no es solo comercial, sino de memoria institucional y trato previo. 2

🤖 IA abierta, China y estrategia tecnológica

• La pregunta de fondo no es solo técnica: por qué las tecnológicas estadounidenses defienden espacio para modelos open source cuando los modelos chinos de código abierto dominan gran parte del terreno. La lectura implícita: el open source ya es un campo geopolítico, no solo una preferencia de desarrollo. 3

• AMD abrió en 2007 un gran centro de I+D en Shanghai, China, porque veía necesario apoyarse en ingenieros chinos para competir contra NVIDIA. Punto clave: la guerra de talento en semis/IA lleva años globalizada; no empezó con el ciclo actual de aceleradores. 4

📉 Setup técnico de mercado

• $IWM encadena 4 semanas rojas. No veía 5+ semanas rojas seguidas desde Jan-Mar 2025. Está justo en la 50dma, así que el cierre de julio queda como zona de confirmación: rebote técnico o pérdida de soporte. 5

• $QQQ ya acumula 3 drawdowns decentes en el año: -12.6%, -8.4% y -8.3% actualmente. Aunque sigue up 11.4%, va camino de cerrar el año verde más flojo desde 2015. Lectura: tendencia alcista viva, pero con menor beta y más desgaste bajo la superficie. 6

🚀 Starship y ventaja operativa de SpaceX

• La 13ª prueba de Starship dejó una amerizaje demasiado limpio. El siguiente hito esperado ya no es solo sobrevivir al vuelo, sino volver directo para captura con “chopsticks”. La vara sube: de validación a reutilización operativa. 7

• El despliegue de 20 satélites Starlink de tercera generación desde Starship se interpreta como la parte más potente de la prueba. Nueva generación de Starlink, nuevo método de despliegue y una ejecución que marca distancia frente al resto del sector. 8

• La separación entre SuperHeavy Booster y Starship, transmitida por Starlink, muestra una capacidad de telemetría/imagen casi cinematográfica pero en entorno real. No es solo espectáculo: es infraestructura de comunicación propia cerrando el loop operativo de SpaceX. 9