📌 Resumen de tesis originales

📉 Mercado amplio y semis

• $QQQ ya está cerca de entrar en territorio de corrección oficial. La lectura es táctica: el tape dejó de ser simple volatilidad intradía y empieza a parecer drawdown formal. 1

• La caída actual no nace de negativos nuevos. El mercado ya conocía el pico del ciclo de semiconductores, el deterioro de márgenes por CAPEX excesivo y el empuje de China hacia autosuficiencia en semis. La clave: hay toma de beneficios, no necesariamente cambio estructural de tesis. 2

• En este entorno, perseguir velas verdes es mala gestión de riesgo. La apertura fue directamente en línea recta hacia abajo; la paciencia pesa más que el FOMO cuando el tape está frágil. 3

• La zona actual podría ser punto de giro para un rebote violento. Lectura de corto plazo: tras la barrida inicial, el setup queda listo para reversal y squeeze. 4

🧠 Big Tech y CAPEX de IA

• $GOOGL parece castigada de más por subir el CAPEX anual en $15B hasta $200B y por registrar su primer trimestre de FCF negativo desde 2005. El mercado está mirando el gasto, pero no la calidad del asignador: pocas compañías merecen más confianza con ese capital, tras generar un ROIC promedio de ~37% en ese periodo. 5

🛢️ Energía y refinerías

• Aunque el crudo #brent y $cl se desplomaron, la gasolina y el diésel en EE. UU. casi no cedieron. Eso ensancha rápido el crack spread y mejora los márgenes de refino. Lectura directa: la caída del petróleo es más bien bullish para refinerías como $vlo, $dino y $mpc. 6

🚗 Trading táctico en acciones individuales

• $TSLA ya cayó desde los $380s hasta $304, justo encima de la zona $250-300 marcada previamente. De momento defiende $300+, pero está acercándose al área clave; ahí se define si hay soporte real o más liquidación. 7

• $CTSH se maneja como posición parcial en modo “let it ride”. Para añadir más hace falta más colchón; si aún quedan acciones de trading antes del ER, la prioridad será venderlas antes del evento. 8