📌 ¿Puede el liderazgo de Nvidia continuar gracias a las entregas de Rubin?
El desempeño líder de Nvidia frente a sus pares de chips en los últimos dos meses ha comenzado a contar con el respaldo narrativo de la implementación de nuevos productos. Según las estadísticas pertinentes, Nvidia subió 22% en el mismo período, Micron cayó 5%, AMD cayó 12% e Intel cayó 26%. El punto central de esta comparación no es que las demás empresas deban caer, sino que previamente el capital estuvo más dispuesto a pagar por la relativa certidumbre de Nvidia.
Esta certidumbre apunta actualmente principalmente a Rubin. Según informes, Rubin ha entrado en la fase de producción y CoreWeave está desplegando los primeros racks Vera Rubin NVL72 suministrados por Dell. Si el avance del despliegue es real, significa que la nueva arquitectura no es solo parte del calendario de lanzamientos, sino que también empieza a acercarse a la etapa de instalación efectiva. Para Nvidia, las iteraciones de hardware solo pueden corresponderse adicionalmente con entregas e ingresos cuando se convierten en capacidad de cómputo ya desplegada por los clientes; para proveedores como Dell, las entregas de racks también pueden generar oportunidades directas de pedidos.
Sin embargo, el desempeño relativo de la cotización no puede demostrar que Rubin ya haya generado ingresos, y mucho menos indicar por sí solo la velocidad de despliegue. Las dos informaciones actuales proceden de retransmisiones en redes sociales y no incluyen datos sobre el tamaño de los pedidos, el progreso de las entregas, la utilización o el reconocimiento de ingresos. Lo que más vale la pena verificar posteriormente es si los primeros racks pueden entregarse según lo previsto y si la capacidad de cómputo añadida puede ser realmente utilizada por los clientes. Lo primero determina el ritmo de la cadena de suministro; solo lo segundo se relaciona con si la inversión puede convertirse en flujo de caja sostenido.
▌ Fuentes