📌 La expansión de ABF de gama alta de Kinsus se atasca por el T-Glass
La expansión de capacidad de la cadena de suministro de chips de IA no depende necesariamente solo de los equipos de encapsulado y las fábricas. La capacidad de sustratos ABF de gama alta de Kinsus sigue limitada por la escasez de T-Glass; según sus divulgaciones, aproximadamente entre el 10% y el 15% de los ingresos potenciales mensuales no pueden materializarse por esta razón. Esto significa que la demanda de pedidos ya existente no necesariamente puede convertirse de inmediato en ingresos y flujo de caja.
Kinsus planea ampliar su capacidad de ABF de gama alta en aproximadamente un 25%, pero que la nueva capacidad pueda aportar ingresos según lo previsto depende no solo de que se construyan las líneas de producción, sino también de que el suministro de T-Glass pueda aumentar de forma simultánea. Si la escasez de materiales continúa, la expansión de capacidad podría reflejarse primero en un aumento de las inversiones, mientras que la materialización de los ingresos se pospondría.
Los costes aguas arriba tampoco se han aliviado de forma evidente. ITEQ prevé que los precios de la tela de fibra de vidrio sigan aumentando a tasas de dos dígitos en la segunda mitad del año, pero aún no está claro cuánto tiempo durará. Este material y el T-Glass no son el mismo producto, por lo que no se puede inferir directamente de ello el precio o la oferta de T-Glass; sin embargo, ambos sugieren conjuntamente que el segmento de materiales de vidrio sigue siendo ajustado, y que las presiones sobre costes y entregas en la cadena de suministro de encapsulado aún deben verificarse.
Para quienes siguen el ABF de gama alta, la planificación de capacidad es solo el punto de partida. La llegada de materiales, los cambios de precios y el rendimiento real son los que determinan cuántos ingresos puede generar finalmente la expansión de capacidad planificada del 25%.
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