📌 La expansión de capacidad de los servidores de IA pone a prueba el poder de fijación de precios del almacenamiento
La distribución de beneficios de la infraestructura de IA podría depender cada vez más de la memoria, y no solo de las GPU. El módulo de memoria para servidores DDR5 de 512GB presentado por Micron permite configurar servidores de 24 ranuras con hasta 12TB. Esto indica que, para soportar cargas de trabajo de IA, un solo servidor está elevando sus requisitos de capacidad de memoria. Si estas configuraciones de alta capacidad entran en despliegues reales, los fabricantes de almacenamiento venderán no solo más chips, sino también módulos de mayor valor.
La estructura de costes de los sistemas de próxima generación también hace que este cambio sea más importante. Según un desglose de los sistemas Rubin de Nvidia, la DRAM representa el 13% del coste de materiales y la HBM el 9%, para un total del 24%. El propio GPU sigue representando la mayor parte, pero cambios en los precios o el suministro de memoria ya bastan para afectar de forma notable al coste total del equipo, al ritmo de compras de los fabricantes de servidores y al gasto de efectivo de los proyectos de infraestructura de IA.
La capacidad de negociación de los proveedores será más convincente solo si las subidas de precios impulsadas por la demanda se extienden desde los servidores de IA a la electrónica de consumo. Según informes, Apple aceptó cotizaciones de DRAM y NAND de Samsung para el primer trimestre de 2027 entre un 30% y un 40% superiores a las anteriores. Esto implica que los fabricantes de dispositivos finales podrían empezar a asumir mayores costes de adquisición; los proveedores de almacenamiento, por su parte, tienen la oportunidad de aumentar ingresos y margen bruto. Sin embargo, que la demanda final pueda absorber el alza de costes seguirá determinando cuánto tiempo pueden mantenerse las subidas de precios.
Actualmente, las tres informaciones son referencias de la misma cuenta de X y no incluyen anuncios de los fabricantes originales, documentos de compra ni listas de costes. La mejora de la capacidad de memoria, la proporción en el coste de los sistemas y las cotizaciones de Apple aún no pueden demostrar directamente una subida generalizada de precios en el sector. Posteriormente se deberá verificar la estructura real de envíos, los precios contractuales y si los márgenes brutos de los fabricantes de almacenamiento mejoran de forma simultánea.
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