💡 AI与半导体展望

JPM 认为 Kioxia 在 eSSD 领域比 SanDisk 更有优势，并将其列为首选，这与此前对 SanDisk eSSD 的普遍判断相悖。引用1
AI 驱动的半导体周期过度强势，这让美股规避了重演一年前杀跌行情的命运。大盘整体大幅回调可能性很小，美股和港股自 10月 以来仍将维持震荡磨底格局。全球半导体和金属板块的抱团取暖短期内难破局。引用4
与 Claude Cowork 成功共振的潜力股包括：为长上下文代理提供内存的 $MU；决定推理成本的 $NVDA；管控代理行为的 $PLTR；提升每机架 GPU 利用率的 $ALAB；以及提供市场急需 GPU 租赁服务的 $NBIS。引用3

📈 宏观经济与市场动向

美国楼市已转为史上最强买方市场：2025年12月 卖方人数比买方多出 47.1%，为 2013年 Redfin 数据有记录以来最大差距。环比 11月 大幅跳涨 +7.1个百分点，创单月最大增幅。引用2
美元在全球外汇储备中的份额急剧缩水：2001年 占比 65%，25年 后仅剩 40%。美元霸权正在被侵蚀。引用5
“Maggy 7” 年初至今表现参差不齐：$AMZN +5.6%，$GOOG +4.2%，$TSLA +2.5%，$META +1.3%，$NVDA -0.60%，$MSFT -1.5%，$AAPL -8.5%。但过往 7年经验显示，这七巨头总能同步收涨。引用9
$SPX 每次出现大跳水或深套大阴线，都有资金疯狂抄底。这种市场惯性还能撑多久？引用11

JEPQ 并非市面上最佳的 Covered Call ETF 标的。引用7
$GOOGL 旗下的 YouTube 在数字经济中被严重低估。其营收与 $NFLX 大致持平，但 Netflix 去年内容投入约 $18B，YouTube 却零投入，仍实现约 13% 的增长，得益于创作者生态的赋能。引用10
IPO 估值过高，上市后大概率会再冲一波，但等散户追高时，大面积回调的风险将极大，不建议全仓满仓赌。引用12