📈 市场宏观趋势

• 全球股市牛市正酣，近一个月约 45% 的市场本币计价创新高，美元计价约 35%，均为 2007 年以来最强表现 引用1。
• S&P 500 与黄金齐创新高，与坊间热议的日内交易形成鲜明对比，市场主流趋势不容忽视 引用3。
• 美元指数在过去 4、10、30年 价格稳定，将个体生活困境归咎于美元贬值实属谬论 引用6。
• 黄金白银持续攀升，但“美元将崩”的论调仍值得推敲，不宜过度解读 引用8。
• $JPM 股价或将触底反弹，形态上呈现“扩音器”反转信号 引用11。
• “黄金白银不可能天天涨”的说法已被市场打脸，贵金属涨势超出预期 引用18。
• 黄金突破 $5000/盎司 关口，核心驱动是美元/美债的长期贬值预期，历史周期预示所有纸币终将归零 引用23。

💡 人工智能与半导体

• AI基础设施建设面临物理极限，$60亿 $META + $GLW 交易凸显对基础材料的重视 引用12。
• 若 Nvidia 传闻属实，将 Feynman GPU 部分 I/O die 及先进封装订单交由 Intel Foundry (采用 18A/14A 工艺，占 25%)，对 $INTC 是巨大利好，股价有望冲上 $100+ 引用16。
• 识别下一代半导体产业瓶颈，需深入研究模拟半导体领域 引用17。
• $IREN 在超大规模计算厂商 GPU、电力和数据中心资源吃紧的“溢出时代”具备战略优势 引用24。
• SK hynix 持有 Kioxia 19% 股权及额外 14% 可转债，随着 Kioxia 市值突破 10万亿日元，其潜在收益可观 引用25。
• AI工具的杠杆效应正日益放大，掌握者能实现“以一当百，指挥千军万马”的效能 引用26。
• AGI的核心在于显著替代劳动力，宏观层面预估将替代 5-10% 的人类劳动力，这将是其渗透率J型增长的引爆点 引用27。

🤖 新兴技术落地

• Tesla Robotaxi 在 Texas Austin 的实地路测表明，距离完全无人驾驶仍有距离，安全员仍普遍存在，42 次乘车中 5 次有安全员介入 引用21。