🧠 AI/云计算市场动态与资本开支

Google ($GOOGL) 财报后，其 CEO 透露 SaaS 大客户正将 Gemini 深度集成至核心业务流，此举被视为软件业的积极信号。AI 算力需求持续供不应求，资本开支已是多年期规划，且 Google 正加强自研芯片布局引用[1]。
Google ($GOOGL) 2026 年 $180B 资本开支中，约 60% 砸向服务器与机器，40% 流向数据中心和网络。其中，2026 年 Google Cloud 的机器学习算力一半用于满足外部创收需求引用[2]。
英伟达 ($NVDA) CEO 黄仁勋喊话：市场“AI 会取代软件公司”的恐慌纯属误读，软件的核心价值不可替代引用[3]。
2026 年，科技巨头掀起资本开支“军备竞赛”：Google ($GOOGL) $180B (+98% YoY)，亚马逊 ($AMZN) 预计 $147B (+16% YoY)，Meta ($META) $125B (+74% YoY)，微软 ($MSFT) $105B (+31% YoY) 引用[4]。
警惕盲目乐观：Google 资本开支激增未必直接利好 博通 ($AVGO)。联发科 (MediaTek) 在局，Google 亦寻求自研 TPU，无需 Broadcom 或 MediaTek 的外部 SerDes 引用[5]。
亚马逊 AWS CEO Matt Garman 透露，Nvidia ($NVDA) A100 GPU 需求爆棚，哪怕芯片型号已老，AWS 从未将其下架引用[6]。
Thomson & Reuters 股价闪崩，引市场猜想：Claude 能否挑战 Bloomberg Terminal 的霸主地位引用[7]。

📉 软件行业与市场情绪

软件行业 ETF ($IGV) 已探底引用[8]。
软件股崩盘后，市场抄底情绪浓厚，$IGV 看涨期权成交量创历史天量引用[9]。
$IGV 日线级别“实体被量能吞没”，这是不祥之兆引用[10]。
$IGV（软件板块）当前料将先向下“插针”，随后收复失地，重新站上刚跌破的趋势线上沿引用[11]。
“SaaSpocalypse 2026”已至，一众 SaaS 龙头股从高点杀跌：$FIG -83%，$HUBS -71%，$MNDY -70%，$TEAM -68%，$ESTC -56%，$NOW -53% 引用[12]。

美国债务危机加剧：CBO 预测，至 2035 年，美债利息支付占联邦收入比重将飙升至 23% 的历史新高，是 2002-2022 年平均水平的两倍多引用[13]。