📈 市场宏观分析

市场广度持续扩张，虽然科技股拖累 S&P 500，但这是典型的板块轮动。超过一年来首次有 19% 的 $SPX 成分股创 52 周新高。历史上，每当出现这种信号，S&P 500 在 6-12 个月后都会走高引用[1]。
昨日市场广度异常：NASDAQ 100 下跌 -1.7%，但上涨的纳斯达克股票数量却多于下跌。这种大型科技股抛售情况此前只发生过 4 次，每次之后两个月内都会出现更多跌幅。样本量虽小，但值得关注引用[2]。
回顾 2025 年 2 月 19 日开始下跌，直到 4 月 8 日触底反弹的走势。今年指数跌幅不大，但个股却已尸横遍野。究竟何时能见底？引用[3]。
美股高成长股正在经历罕见的“大清洗”，指数跌幅有限，但成长股普遍回调 5%，甚至暴跌 15% 到 20%。此前观望的“上车价”已到，但能否进场成疑引用[4]。
一月份的裁员公告中，约 40% 集中在 $AMZN 和 $UPS，这让围绕 Challenger 数据的“危机论”显得过于夸大引用[5]。

💻 科技公司动态

如果 SpaceX 推出智能手机，三星可能是一个非常有趣的合作制造商引用[6]。
从 $GOOGL 财报看，AI 并没有冲击搜索业务，反而在积极助推其发展。最被低估的数据是搜索业务同比增长 17%（2022 年初以来最快增速），同时 Gemini 和 AI Overviews 的使用率都在上升引用[7]。

像巧克力制造商 Hershey’s ($HSY) 这样的“无聊”公司也能赚大钱，甚至跑赢软件工程师。公司 2026 财年 EPS 指引为 $8.35，远超预期的 $7.06，表现强劲引用[8]。

在奥斯汀亲眼见到一台无安全员的 Tesla Robotaxi 在绿灯时礼让了骑滑板车行人，然后迅速驶离，旁边还停着一辆 Waymo 引用[9]。

自 1 月 14 日以来，加密市场总市值蒸发了 $1 万亿，即 22 天内每天蒸发 $450 亿。当前资本市场噪音前所未有，务必过滤引用[10]。

Hims & Hers ($HIMS) 推出一款复合司美格鲁肽药片，初始定价 $49，订阅价约 $99/月，远低于 Novo Nordisk ($NVO) 的 Wegovy 药片 ~$199/月。活性成分相同，价格却低廉得多引用[11]。
Hims & Hers ($HIMS) 利用 GRAIL ($GRAIL) 的 Galleri 血液检测服务，涉足多癌早期筛查。该测试可筛查 50+ 种癌症，Hims & Hers Labs 会员可享 $250 优惠引用[12]。

$NVDA 今年不会发布新款游戏 GPU，原因在于全球内存芯片持续短缺。这表明 HBM 和先进 DRAM 优先供给数据中心 AI 工作负载，对 $MU 极为利好引用[14]。