🧠 原创观点汇总

📊 宏观经济与消费者行为

$SPOT Q4 2025 财报表现强劲，用户和营收数据亮眼，毛利率和运营利润大超预期，业务向视频、AI 技术拓展。我认为其股价从去年 $785 跌至上周 $405 已基本到位。引用[2]
$PLTR 与空客延长合作 10 年，签订 10 亿美元协议，虽然对一个市值 ~$340B 的公司来说，每年 $100M 营收不值一提，但这笔 10 亿美元的交易为公司未来的 AI 商业化奠定了基础。引用[3]
法拉利首款纯电动车 “Luce” 命名和内饰设计（由前苹果设计师 Jony Ive 团队打造，强调触感而非全触屏）的策略，我认为这是个败笔，恐将对品牌造成负面影响。引用[4]
OpenAI 迟早会推出 “MintGPT” 类产品颠覆牙膏业务，因此我正在考虑做空 $PG。引用[5]

$AMZN 营收增长约 14%，利润率约 10%，市盈率约 27 倍；而 $COST 营收增长约 8%，利润率约 3%，市盈率却约 47 倍；$WMT 营收增长约 6%，利润率约 3%，市盈率约 44 倍。这种估值差异令人费解，值得深思。引用[6]
市场对 比特币 这类高波动资产的关注度远超像 $UNP、$CP、$CSX、$CNI 等铁路股。这种现象反映了投资者普遍追求短期暴富，却忽视了传统且可能更稳健的盈利机会，甚至对能带来实际收益的“无趣”资产嗤之以鼻。引用[7]

自 10 月以来，纳斯达克 100 ($QQQ) 表现平平，而纳斯达克成分股中排名 101-200 的股票 ($QQQJ) 却悄然跑赢。这表明市场在向科技股减少、工业和医疗健康板块增多的方向轮动，且这两个板块对能源、原材料或金融领域的敞口不大。引用[8]
$SPY 和 $QQQ 日线正处于盘整收敛状态，波动区间日益收窄，布林带显示压缩过度，预示着市场即将爆发一波剧烈行情，方向不明。引用[9]
“痛苦交易”（Pain trade）仍是市场拓展的特点，即那些不被看好的股票正在跑赢大盘，例如 $RSP 跑赢 $SPY。这预示着“卡车司机正在超越软件工程师”，未来 3 个月内，“卡车司机也将超越芯片制造商”，反映出传统经济板块或将持续跑赢科技板块。引用[10]

$SCHW 今日盘中跳水，市值蒸发数个 WeBull 的规模，巧合的是这与 $HOOD 发布财报在同一天，可能存在关联。引用[11]
观察到 $SCHW 的股价走势呈现“慢涨快跌”的特征，即“上楼梯，下电梯”。引用[12]
我认为 Michael Burry 的多头头寸是笑话，但他的空头头寸值得认真对待。$PLTR 出现周线级别的头肩顶形态，颈线已被跌破，我正在做空 $PLTR，同时做多像 $MSFT、$ORCL、$MDB、$DOCN 等 IGV 成分股。如果 $PLTR 能重返 $148.5，我会反手做多。引用[13]
$RDDT 在跳空高开后继续上涨，上方在 $160 附近有稀疏交易区间，若能突破并站稳 10 日均线，则有进一步上行动力。目前的走势未出现从涨转跌的迹象。引用[14]
$HIMS 过去 18 周中有 17 周下跌，这种持续的下跌趋势极其罕见。引用[15]
$QQQ 日线目前处于震荡区间，这意味着需要保持耐心，仅在最佳入场机会时才进行风险交易。引用[16]
市场暴富神话不可信，重点在于对风险建立更深维度的认知。能在市场中平稳生存多年，想亏钱都难，这超越了追求短期暴利的视角。引用[17]
我在交易中取得最大收益的经验总结是：在有信心时果断建仓，但严格遵守仓位管理规则；在预设目标位及时部分止盈；然后放手让交易自然发展。引用[18]