🤖 AI 芯片与算力链

• 中国 AI 芯片的出海节奏值得盯紧。关键不只是国内替代，而是摩根士丹利模型里提到的路径：从 2028 年起，中国公司可能开始在中国以外的海外区域数据中心部署国产 AI 加速器。这意味着国产算力链的竞争半径会外扩，不再只看本土需求。 引用1

💬 微信 Agent 与入口战争

• **微信 Agent「小微」**的核心看点，不是又多了一个 AI 应用，而是它可能直接嵌进微信原生场景。用户不需要专门跳去某个入口，Agent 跟着社交、支付、内容和服务流转走。这个打法比独立 App 更狠，微信的分发和场景密度会天然降低使用门槛。 引用2

🛰️ SpaceX 估值与马斯克身家

• $SPCX / SpaceX距离抹掉马斯克“万亿富翁”头衔只差约 ~9%。按测算，SpaceX 在 ~$154/share 时，马斯克纸面身家仍在线上；如果跌到 around $141/share，纸面净资产就会回落到 under $1T。这里的重点不是标题党，而是 SpaceX 二级价格对马斯克身家叙事的高杠杆影响。 引用3

🧠 存储与半导体交易

• $EWY / KOSPI夜盘继续杀跌，短线会传导到 $DRAM。韩国市场走弱通常会压制存储链情绪，尤其是当资金已经在交易高景气预期时，指数回撤容易触发板块降温。 引用4

• HBM4如果起步慢于预期，存储厂商那些“曲棍球杆式”增长曲线就要被重新审视。问题不在于 HBM 长期逻辑消失，而在于市场已经把陡峭放量提前打进估值，一旦节奏放缓，$DRAM相关预期差会很敏感。 引用5

🇭🇰 港股次新股风险

• 港股次新股的流动性风险非常硬。药捷安康不到一年前最高 679元，IPO 限售期结束后在 6月22日集体解禁，随后单日跌幅近 60%，最低打到 11.69元。这类票的核心风险不是基本面波动，而是解禁、筹码和流动性踩踏叠加后的断崖式杀估值。 引用6