📈 原创观点汇总

投资方法与仓位纪律

• 抄底逃顶执念，最容易把人带进踏空局。手握现金等“最低点”，跌了不敢买，反弹后又嫌贵，最后一路目送。更可行的打法是接受分批上车，而不是幻想买在最低、卖在最高。引用1

半导体与 AI 交易

• $AVGO 的交易计划仍按六月初财报后的框架走。股价确实回踩到预想的三个加仓区间，已经趁回调补够仓位，目前均价 $380美元。短线看，$AVGO 当天大涨 5%，一度回到 390美元 上方，前期加仓逻辑得到验证。引用2

• $NVDA 还没到卖出窗口。华尔街平均目标价 300，对应上涨空间接近 50%。接下来几大科技巨头财报大概率继续释放对英伟达有利的资本开支和 AI 需求信号，核心仓位更适合拿住。引用3

Meta 与扎克伯格再评估

• 看衰扎克伯格不适合继续执掌 Meta，这个判断偏短视。基本面仍很硬：营收同比增速 26%，毛利率 81%，净利率 33%，在 Mag 7 里依然是顶级印钞机。正是这台现金流机器，才有能力给 AI预测市场App Arena、闭源新模型 Muse 等新项目持续输血。引用4

• Meta 当前价位的性价比开始变得突出。虽然仓位小于 英伟达 和 特斯拉，但在这个位置，吸引力已经足够高，适合重新纳入重点观察或配置名单。引用5

美联储与宏观预期差

• 美联储6月会议纪要 验证了一个关键预期差：FOMC 票委点阵图预测，更多依赖美伊备忘录签署前的走势和数据，对签署后的变化没有充分计入。原因也合理，备忘录刚签，后续不明朗，最稳妥就是沿用旧数据做预测。这反而给后续政策路径留下了修正空间。引用6

研究者价值与独立精神

• 高善文值得被怀念，不只是因为专业能力强，更因为在高度商业化、短期功利的宏观研究圈里，仍保留了稀缺的学者风骨、独立精神和敢言勇气。真正稀缺的不是宏观判断本身，而是能长期抵抗顺周期叙事和利益噪音的知识分子气质。引用7