📌 AI需求开始走向区域算力与二线云平台
AI基础设施需求的验证，正不只依赖超大规模云厂商的资本开支预算。区域算力项目拿到长期容量合同，以及二线云平台把AI服务做成经常性收入，提供了两条新的经营层面线索。
澳大利亚项目Sharon AI与SHZ签署了5年、3.73亿美元的AI云服务协议。Sharon AI锁定132MW总容量中的120MW，首期部署2,048颗英伟达GB300，并计划在2027年中前扩至6.4万块GPU。对项目方而言，长期合同能提高扩容的收入能见度；但这笔合同能否真正转为持续收入，仍取决于部署、融资和客户履约进度。
DigitalOcean的信号更接近当期经营结果。其二季度营收、每股收益和EBITDA均高于预期，AI客户ARR达到2.34亿美元，同比增长212%，公司也上调了全年营收和每股收益指引。ARR即年度经常性收入，意味着AI客户已经成为可重复确认的服务收入，而非一次性设备交易。
两项披露共同说明，AI需求正在向区域供给和云服务层扩散。但它们仍是公司个案，尚不足以证明整个行业需求同步加速。后续要看的是：长期容量是否按计划上线，以及AI客户收入增长能否继续覆盖扩容带来的资本与运营成本。
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