📌 AI基建需求延伸至互连与供电
AI数据中心的投入，正在不只体现在核心算力芯片上。Tower Semiconductor的硅光子业务与英飞凌的功率半导体指引，分别从网络互连和供电两个环节给出了收入端的佐证。
Tower第二季度营收为4.6亿美元，同比增长24%，并给出下一季度5.2亿美元的收入指引。更值得关注的是硅光子业务：其年化收入已达6.8亿美元，公司预计2026年末达到10亿美元；2027年已签约的硅光子收入为13亿美元。对光互连环节而言，这意味着需求不只是短期出货，而已有较长的订单能见度。
供电侧也在上修预期。英飞凌第二季度营收创下41.72亿欧元新高，并预计下一季度增至47亿欧元。公司把2026财年AI数据中心收入预期从15亿欧元上调至超过16亿欧元，同时称2027财年超过25亿欧元的预测将在11月大幅上调。数据中心扩建需要更多电力转换与管理器件，这部分需求正开始改善功率半导体厂商的增长预期。
两家公司的产品不同，客户和业务周期也未必一致，因此不能简单视为同一条订单的重复统计。但它们共同表明，AI资本开支正向互连和供电传导。后续关键仍是已签约收入能否按期转化，以及扩产后收入增长能否维持利润率。
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