📌 X 观点更新[x_fin] (2026/07/28 00:52)
- 本周不是普通事件周，更像夏季行情的定方向窗口。$MSFT、$META、$AAPL、$AMZN 财报，加上 FOMC 利率决议 和 Warsh 发布会，可能直接确认后续趋势。波动不是噪音，是主线切换的压力测试。 引用1
- 指数低位反抽没质量。QQQ 反弹约 $6-7，SPY 反弹 $4-5，但缺乏 follow through，说明盘面仍弱。
半导体抗跌凸显AI硬件资金分化
- Google / Alphabet 的核心矛盾不是自由现金流短期转负，而是 AI CapEx 是否能换来主业提速。以 Google 的现金流能力，短期 FCF 转负不构成硬伤；只要 AI 投入已经反映在核心业务增长上，继续加码就说得通。 引用1
- Google 不能只按“大语言模型”单一维度定价。投资逻辑应覆盖搜索、云、广告、AI 基建等多条线，而不是把胜负简化成 LLM 排名。 [引用2](https://x.