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等权表现相对大盘走弱，风险指标保持中性

美股盘后日报 · 2026-09-30 XNYS 交易日

市场状态多空混合

市场结构呈多空混合，板块表现分化。

市场温度40 / 100温和偏空

50 为中性，数值越高市场越强 · 数据完整

1｜大盘表现与市场宽度

SPY、QQQ 与标普 500 等权同步比较；单日与多周期趋势并列

1 日5 日20 日约 3 个月SPY收盘 762.63-0.21%-0.67%+0.36%+2.25%QQQ收盘 739.77+0.25%-0.19%+4.65%+4.39%RSP收盘 208.02-0.71%-1.56%-4.04%-2.76%

A｜SPY / QQQ / RSP

约 3 个月归一化走势 · 大盘、成长与等权宽度 · 起点 = 100

107.1103.499.695.892.106/2407/1007/2708/1108/2609/1109/30SPYQQQRSP
成长主线 · QQQ 相对 SPY+0.45%
等权宽度 · RSP 相对 SPY-0.50%
RSP/SPY 是标普 500 等权相对强弱指标，不代表个股涨跌家数等真实广度统计。
市场结构：板块中相对最强为信息技术，相对最弱为日常消费。

2｜风险环境与宏观

利率、波动率、美元与大宗商品均为确定性行情；不包含无可靠来源的 FedWatch 概率

指标当前当日变化判断
VIX16.34+1.87%波动率处于低位区间
美国 2 年期国债4.89%-3.0 bp2026-09-29
美国 10 年期国债5.26%+2.0 bp2026-09-29
2s10s 利差+37.0 bp+5.0 bp曲线正斜率，当日变陡
美元指数101.45+0.08%美元走强，金融条件边际收紧
WTI 原油$90.34+1.07%油价变化有限
Brent 原油$97.92-4.55%油价明显回落
黄金期货$4,189.10+0.22%黄金走强
风险组合利率与波动率处于中性区间10Y 与 VIX 严格阈值判断

B｜指数与 VIX 波动率

左轴：SPY / QQQ 归一化走势 · 右轴：VIX 绝对点位

107.121.2103.419.399.617.495.815.692.113.706/2407/1007/2708/1108/2609/1109/30SPY · 左轴QQQ · 左轴VIX · 右轴

C｜美国 10 年期国债收益率

约 1 年走势 · 长端利率是成长股估值的重要约束

5.36%4.99%4.62%4.24%3.87%09/2611/2801/3004/0106/0107/3109/2910Y
风险判断：10Y/VIX 参考组合为利率与波动率处于中性区间；RSP/SPY 为等权相对强弱指标。

3｜11 大板块轮动

先看全市场行业结构，再进入科技与半导体细分 · 当日最强：信息技术 +0.64% · 最弱：日常消费 -1.53%

强势延续短线转弱短线转强弱势延续信息技术：5 日 +0.21%，20 日 +6.72%，1 日 +0.64%信息技术通信服务：5 日 -1.41%，20 日 +0.41%，1 日 -0.45%通信服务医疗保健：5 日 -0.23%，20 日 -1.52%，1 日 -1.35%医疗保健工业：5 日 -1.83%，20 日 -3.07%，1 日 -1.27%工业能源：5 日 -1.39%，20 日 -4.48%，1 日 -0.06%能源可选消费：5 日 -1.64%，20 日 -4.81%，1 日 -0.28%可选消费日常消费：5 日 -2.22%，20 日 -4.83%，1 日 -1.53%日常消费原材料：5 日 -3.14%，20 日 -6.04%，1 日 -0.81%原材料金融：5 日 -2.09%，20 日 -6.31%，1 日 -1.13%金融房地产：5 日 -2.22%，20 日 -6.33%，1 日 -1.04%房地产公用事业：5 日 -0.78%，20 日 -6.65%，1 日 -0.68%公用事业5 日收益 →20 日收益 →-3.7%+3.7%+7.9%-7.9%

D｜板块单日表现

11 个 SPDR 行业 ETF · 与上方多周期轮动配套观察

信息技术+0.64%能源-0.06%可选消费-0.28%通信服务-0.45%公用事业-0.68%原材料-0.81%房地产-1.04%金融-1.13%工业-1.27%医疗保健-1.35%日常消费-1.53%
XLK 信息技术XLE 能源XLY 可选消费XLC 通信服务XLU 公用事业XLB 原材料XLRE 房地产XLF 金融XLI 工业XLV 医疗保健XLP 日常消费

4｜泛科技

核心主题使用代表 ETF；横轴为 5 日、纵轴为 20 日相对 QQQ 超额收益

相对领先短线转弱短线转强相对落后网络安全：5 日超额 -0.69%，20 日超额 +2.52%网络安全人工智能：5 日超额 -1.06%，20 日超额 -1.32%人工智能云计算：5 日超额 -1.92%，20 日超额 -2.61%云计算互联网平台：5 日超额 -0.45%，20 日超额 -4.19%互联网平台软件：5 日超额 -1.30%，20 日超额 -4.37%软件机器人/自动化：5 日超额 +0.02%，20 日超额 -4.42%机器人/自动化数字基础设施：5 日超额 -3.27%，20 日超额 -5.28%数字基础设施金融科技：5 日超额 -4.40%，20 日超额 -12.23%金融科技5 日超额收益 →20 日超额收益 →
5 日相对强弱：电商 +0.80% 领先；金融科技 -4.40% 居后。
扩展观察 量子计算：短线转弱 -0.35% · 自动驾驶/EV：相对落后 -1.56% · 游戏/电竞：相对落后 -1.10% · 太空科技：相对落后 -2.00% · 电商：短线转强 +0.80% · 社交媒体：相对落后 -1.02%

5｜半导体核心

固定权重产业链子指数；横轴为 5 日、纵轴为 20 日相对 SMH 超额收益

半导体主线 · SMH 相对 QQQ+0.10%
相对领先短线转弱短线转强相对落后晶圆代工：5 日超额 -0.15%，20 日超额 +4.86%晶圆代工AI/计算芯片：5 日超额 -2.39%，20 日超额 +4.01%AI/计算芯片存储芯片：5 日超额 -2.22%，20 日超额 +3.81%存储芯片半导体设备：5 日超额 +4.07%，20 日超额 +3.61%半导体设备EDA/IP：5 日超额 +0.62%，20 日超额 +2.19%EDA/IP模拟/功率芯片：5 日超额 +1.06%，20 日超额 -2.62%模拟/功率芯片网络/连接/RF：5 日超额 -3.10%，20 日超额 -3.12%网络/连接/RF汽车/工业/MCU：5 日超额 +0.77%，20 日超额 -5.50%汽车/工业/MCU5 日超额收益 →20 日超额收益 →
5 日相对强弱：半导体设备 +4.07% 领先；网络/连接/RF -3.10% 居后。
扩展观察 封装/测试：相对领先 +0.88% · 设备零部件/材料：相对领先 +1.87%

6｜官方事件

仅使用 Fed、FOMC、BLS 与 BEA 官方来源

机构事件交易日范围
美联储美联储敲定压力测试透明度及资本要求规则调整当前交易日
美联储库克谈美国农村地区的双重使命当前交易日

7｜下一交易日观察

下一交易日重点观察领先方向能否延续，以及波动率和长端利率是否同步放大。

多头确认SMH/QQQ 延续上行，RSP/SPY 止跌改善
风险升级10Y 与 VIX 继续同步上行

数据说明

  • 核心行情与 11 个板块数据完整。
静态快照 · 数据截至 2026-09-30 · BullSignal