🧠 Resumen de tesis originales

🪙 Cripto / Infraestructura financiera

• Ethereum no se entiende bien si se mira solo como “otra moneda cripto”. La tesis clave: Ethereum funciona más como un ordenador financiero global, y $ETH es el activo que lo opera, lo asegura, paga comisiones y sostiene la red. 1

📉 Lectura de mercado / Flujos y estructura

• La caída del KOSPI de 8% overnight no apunta necesariamente a un shock local en Corea. La lectura fina: puede ser solo arrastre de la acción de precios del viernes en EE. UU., porque el ETF $EWY está up 3.5% overnight. 2

• El pullback reciente tiene lógica de “trade demasiado lleno”. AI/semiconductores venían con subida de corto plazo excesiva, FOMO muy fuerte y posicionamiento demasiado congestionado. Una subida parabólica así no era sostenible. Encima se sumaron factores de drenaje de liquidez y riesgo: roadshow/认购抽水 del mega IPO de SpaceX, más CPI/PPI/F en el radar. 7

🤖 AI / Megacaps y semiconductores

• Meta sigue barata para su perfil: caja fuerte, crecimiento anual de 20%, liderazgo en publicidad con AI, y el mercado solo le da forward PE 18. La valoración no refleja la calidad del negocio. 3

• $NVDA: el sell-off de un solo día se lee como oportunidad de compra, con Jensen reforzando el mensaje de “buy the dip”. 4

• $AVGO y CRM entran como apuestas contrarian. AVGO tuvo un buen earnings, pero la acción cayó 20%. CRM cae 30% este año porque el mercado teme que Anthropic le coma el negocio. La tesis: el mercado está castigando demasiado a dos nombres que ya descuenta como perdedores. 10

💼 SaaS / Software empresarial

• Watchlist SaaS centrada en calidad de plataforma. $MSFT domina el stack de software empresarial con Office, Teams, Azure, GitHub, Copilot; no es SaaS puro, pero controla la capa crítica del negocio. $NOW destaca por workflows corporativos en IT, HR, customer service y automation: producto aburrido, pero pegajoso y esencial. 5

🚀 Espacio / Seguridad nacional

• SpaceX se plantea como nueva columna vertebral de la seguridad nacional. La tesis va más allá del relato espacial: infraestructura orbital, conectividad y defensa empiezan a converger en una capa estratégica difícil de replicar. 6

⚠️ Gestión de riesgo / Apalancamiento

• El uso de 2x o 3x para mejorar retorno o cazar rebotes es una trampa de timing. Si hay rebote de corto plazo, se puede entrar bajo y salir rápido, pero no conviene enamorarse del trade. La regla dura: no añadir apalancamiento de forma activa, porque obliga a acertar el timing y nadie puede hacerlo con precisión sostenida. 9