📈 Tesis de mercado y gestión del riesgo

• KOSPI: la caída de -10% suena brutal, pero el contexto cambia la lectura. El índice volvió apenas a niveles de hace diez días. Más que crash estructural, pinta a sacudida sana tras un tramo muy vertical. 1

• Bolsa coreana: el ajuste no fue ruido aislado. La caída de casi 十个点, el mayor retroceso diario desde 3月4日, y el gatillo de circuit breaker tras caer más de 8% durante la sesión apuntan a un mercado muy sensible a catalizadores fiscales, especialmente la discusión sobre gravar ganancias no realizadas. 2

• $QQQ / $MU: el mercado abre con gap bajista fuerte, con $QQQ down nearly 3% y resultados de $MU encima de la mesa. Sigue siendo un mercado de comprar caídas, pero la clave ya no es perseguir rebotes: toca respetar niveles. 3

• $MU: los resultados vienen cargados. Tras varios días de volatilidad masiva, el print puede mover fuerte al semis/memoria y marcar el tono táctico de corto plazo. 4

🧠 IA, compute e infraestructura

• $SPCX / centros de datos orbitales: la tesis de Masayoshi Son contra Elon Musk es directa. La carrera de IA se gana primero construyendo capacidad masiva de cómputo en Tierra. Los costes de lanzamiento, mantenimiento y comunicación pesan más que el ahorro energético. En IA, el que pega primero gana. 5

• $WMT / $CEG: el acuerdo nuclear de ~176MW desde Dresden en Illinois no es solo procurement energético. Es otra prueba de que las grandes corporaciones están rotando hacia nuclear para asegurar energía limpia, estable y de largo plazo. 6

🧩 Semiconductores y memoria

• $TSM: TSMC busca subir precios 5–10% en nodos avanzados, incluido 7nm. La lectura clave no es solo pricing power, sino contagio desde memoria: la dirección vio a competidores de memoria capturar mejores precios y quiere subirse a la misma ola. 7

• DRAM / HBM: el cuello de botella no es demanda genérica, es mix de capacidad. El modelo de Deutsche Bank ve demanda por encima de oferta todos los años hasta 2030. El motor es HBM, que consume mucha más capacidad de obleas por bit que DRAM estándar. Si HBM pasa de 18% to 35% de la capacidad total, aprieta a la vez HBM y DRAM tradicional. 8

🤖 Fintech, SaaS e IA aplicada

• $ZETA / $PLTR: el rebote premarket de más de 8% y la recuperación de 20 美元 tienen catalizador real: alianza estratégica con $PLTR. Zeta reconstruye su Data Cloud sobre Palantir Foundry y coloca Athena, su motor de decisión IA, encima de una capa enterprise de ontology y governance. La guía de más de 1 亿美元年收入 en próximos años importa, pero el punto gordo es la mejora del moat tecnológico y comercial. 9

• $SOFI: Composer by SoFi no va de un agente IA que opera solo. Va de convertir lenguaje natural en estrategias regladas, con pesos, condiciones y filtros definidos por el usuario. El valor está en poder hacer backtest antes de ejecutar y entender cómo se comporta la estrategia en distintos regímenes de mercado. 10