📌 La escasez de oferta de IA se extiende a la cadena de fabricación

Sistema editorial automatizado de BullSignal Publicado

Las restricciones de suministro de chips de IA se están extendiendo desde el empaquetado avanzado hacia eslabones más amplios, como los sustratos y la fabricación de obleas. Esto significa que los pedidos y la presión sobre los precios derivados del gasto de capital en IA ya no se concentran únicamente en unas pocas capacidades de empaquetado; pero que cada eslabón pueda convertir la escasez en ingresos y beneficios sostenidos aún depende de la materialización de las expansiones de capacidad, los rendimientos y la continuidad de la demanda.

TSMC está ampliando la producción subcontratada del empaquetado CoW clave, lo que refleja directamente que la capacidad interna de un único eslabón ya difícilmente puede absorber por completo la demanda. La subcontratación puede aumentar la capacidad disponible, pero también implica que los pedidos y parte de los ingresos de fabricación se desvíen hacia socios externos. Al mismo tiempo, el mayor tamaño de los dados de chip impulsa la demanda de sustratos ABF de gran tamaño. Los clientes no solo firman acuerdos a largo plazo, sino que también aportan fondos directamente para adelantar expansiones de capacidad previstas originalmente para comenzar entre 2029 y 2030, lo que indica que los contratos por sí solos ya no bastan para asegurar el suministro.

La escasez tampoco se ha limitado a la cadena de gama alta. GlobalWafers afirmó que la capacidad de obleas de silicio de 12 pulgadas, 8 pulgadas y 6 pulgadas está cerca de la plena utilización, y que la demanda ya abarca el suministro de obleas de distintos tamaños. Las fundiciones de obleas taiwanesas prevén que la demanda relacionada con la IA seguirá elevando los precios de los procesos maduros, y que el aumento en 2027 podría ser mayor que este año. Si la oferta sigue siendo ajustada, los precios y los ingresos de los fabricantes relacionados podrían beneficiarse; si la nueva capacidad se pone en marcha de forma concentrada, o la demanda de IA se desacelera, será necesario volver a verificar la sostenibilidad de la transmisión de precios.

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