宏观经济与市场展望 📉

美国股市因MLK假期休市，但受格陵兰关税影响，法兰克福证券交易所的美国主要上市公司已杀跌，例如 $MSFT、$GOOGL、$NVDA 等跌幅介于 -1.8% 到 -2.75% 引用[1]。
历史数据显示，过去4个 $SPX 红色一月中有3个伴随红色二月，跌幅分别达到 -8.9%、-10.5% 和 -6.7%，本月若要收绿，关键位是6,845.50，空头可参考引用[9]。
市场下跌是多重因素交织的结果：台积电财报虽短期提振情绪，但未能扭转市场对AI变现能力的深层担忧引用[10]。
相对 $SLV 而言，$QQQ 交易点位已回到2016年10月水平，$SPY 回到2013年9月，而 $GLD 则退至2012年11月，这些资产比率的杀跌幅度令人咋舌引用[16]。
去年同期，Deepseek 曾引发 $SPX 约 -1.5% 的杀跌，但随后在4天内被资金买入。本周市场可能重演类似剧本，出现先跌后企稳的走势引用[20]。

AI与科技巨头战略 🤖️

Microsoft 持有现金超过1,020亿美元，超越所有科技巨头，这赋予其在AI资本支出、电力与基础设施锁定方面无与伦比的财务弹性 引用[7]。
DeepMind CEO 指出芯片供应与全球算力远未满足 AI 需求，解释了**$GOOGL** 和 $AMZN 等巨头为何竞相自研芯片，以应对2030年 AI 用户规模达50亿的算力缺口，当前token生产能力是关键引用[11]。
亚马逊、谷歌、微软等大科技公司的业务与投资分散度极高，其ETF化的投资组合特性，展现了强大的风险对冲能力引用[12]。
OpenAI 的数据显示，AI 营收与算力投入几乎呈1:1比例增长，从 0.2 GW 提升至 1.9 GW（算力增加10倍）对应营收从20亿美元增至200亿美元，平均每 GW 算力可带来约105亿美元营收引用[15]。
$GOOGL Gemini API 调用量已翻倍至850亿次，订阅用户接近800万，企业正加速将其标准化到核心工作流中，预示着 Gemini 采纳率与使用率正在飙升引用[19]。

Samsung 正在德州 Taylor Plant 1 启动极紫外（EUV）光刻设备的测试运营，这项技术对先进纳米级工艺至关重要，此举显示三星在晶圆代工领域押注深重，仅现场工人就达7,000人引用[4]。
Samsung 计划于三月在 Taylor 工厂开始EUV 工具的量产运营，并据报正在重新考虑在美国建设先进封装（AVP）晶圆厂引用[5]。

市场流传 Trump 致挪威首相的信件，暗示因未获诺贝尔和平奖，未来政策考量将更侧重美国利益而非普世和平，体现其以牙还牙的外交风格引用[6]。
德国总理默茨（Friedrich Merz）就关税问题表态，表示德国及欧盟盟友致力于避免关税升级和贸易战，寻求解决方案，并计划本周三与 Trump 会面，这被解读为在贸易谈判中未打先怂 引用[8]。

医药板块个股 $INCY 具有**“低 beta + 成长属性”**，属于防御性医疗股中的异类，其投资价值在于能提供传统稳态防御股之外的增长潜力引用[17]。
组合抗跌性是重要考量，若大盘跌幅1%，而个人组合杀跌3%甚至5%以上，则需审视配置，建议增配低 beta 个股及分散型 ETF，以提升组合韧性引用[18]。

DDI Robotic 的模块化机器人展示了惊人的自适应能力，从两轮自平衡切换到四轮机器狗形态，实现翻滚、攀爬、涉水、载人，甚至能由三个模块合体，预示机器人设计正向多功能、高集成度方向演进引用[3]。
FSD 和 Robotaxi 全面普及后，路怒症将大幅减少，因为机器人驾驶缺乏人类情绪波动，可有效提升道路安全与体验引用[14]。

纽交所（NYSE）将入局代币化证券市场，正开发支持链上结算的交易平台，寻求监管批准，此举将带来24/7交易、即时结算、美元计价订单和基于稳定币的资金转移等颠覆性体验引用[13]。

国内射击运动配件采购被指定公司垄断，效率低下且供应不足，导致国家队教练从国外采购并销售配件。尽管获利仅四万元，却被判刑十年并罚款三百万元，此案反映出量刑与公安部规定捆绑，将通用玩具件等同于走私武器的法律执行弊端，令人扼腕引用[2]。