🤖 AI 经济与科技发展洞察

• $MSFT CEO Nadella指出，若AI带来的收益只集中在少数公司，未能带来广泛生产力提升，那么AI泡沫可能正在形成，这只是资金的循环而非价值创造 引用3。
• AI将极大地颠覆软件行业，未来这一趋势十分明确 引用12。
• 在AI经济中，所有权比访问权更关键。市场显著奖励拥有AI算力（如 $NVDA、$GOOGL）的企业，并将其与主要消耗算力（如 $AAPL、$MSFT）的企业区别对待 引用13。
• $UBER CEO预见，未来 20年 出行将普遍由机器人驾驶。自动驾驶员比人类更安全，永不疲倦，且持续进步。尽管普及渐进，但成本下降和 L3/L4 级别车辆的出现，预示着一个万亿美元级的市场转型 引用8。
• Anthropic CEO抨击特朗普允许 $NVDA 向中国出售先进芯片的政策，称其“疯狂”，并将其比作向朝鲜出售核武器。这强调了算力是国家力量，出口前沿芯片将直接加速中国发展 引用11。

📈 宏观市场分析与预测

• 纳斯达克、纽交所入局股票代币化，印证了未来交易所可能直接参与股票代币供给端的预测。链上券商的未来竞争点将集中于此 引用1。
• 基金经理现金水平创历史新低，购买崩盘保护的比例达 8年 来最低，且资产经理对 $VIX 几乎处于创纪录的空头状态，显示市场极度乐观情绪 引用2。
• 预计不久的将来，所有股票都将引入0日到期（0dte）期权，这将深刻影响市场波动性 引用4。
• 预计黄金在未来 24-36个月 内将迎来前所未有的暴涨行情，目标价位将达到 4,500-5,000美元/盎司 引用7。
• 自 2025年4月 低点以来，$SPX 每次跳空低开都在当天、次日或最迟两周内被回补。除非市场今日开启顶部反转，否则向下缺口回补是常态 引用9。
• 日本债市今日遭遇全面抛售，收益率飙升至约 20年 新高，警示全球利率波动性恐将回归 引用10。

🌍 政策与地缘政治解读

• 特朗普关于格陵兰的言论应被解读为一场政治作秀，旨在创造新的政治机会，而非真正出于对“解放日”的担忧 引用5。
• 河北省加大“煤改气”补贴力度，省级采暖用户天然气补贴 0.4元/立方米，终端售价降低 0.2元/立方米，实际负担下降 0.6元/立方米。若 50亿方 用于采暖，年补贴将达 30亿，此举措显示出强劲的政策支持 引用6。