宏观经济与市场情绪 🌐

当下市场对“好”经济数据倾向于视为虚假，而任何“坏”数据都被迅速认定为真实。这表明人们可能迫切期待衰退信号。引用1
尽管就业报告超预期，但年底前降息预期仍大致不变，市场仍押注两次降息。不过，特朗普胜选带来的潜在政策变化并未被市场充分定价，这与通胀能否持续回落息息相关。引用2
小盘科技股在 2026年 实现两位数上涨，而大盘科技股年内却出现下跌。引用3
$QQQ 过去三个交易日均回补了早盘跳空缺口，今日再次跳空高开，市场短期走势仍待观察。引用4

AI 领域深度洞见 🤖

xAI 的核心护城河在于极致的加速度，目标是达成 100万个H100 等效算力，其音视频生成量已超过所有竞争者总和。公司正重构业务，聚焦 Grok 和 Imagine 等全能基座与实时音视频生成。引用5
NBIS 正以远超市场预期的速度扩展其 AI 计算基础设施，数据中心站点从 2025年 的 7个增加到目前的 16个。引用6
Anthropic 在融资扩张 AI 版图的同时，提出 69% 的美国人认为政府在 AI 监管方面做得不够，我认同这一观点。引用7
AI 正驱动市场盈利能力分化：标普500（剔除金融股）净利润率创纪录达到 13%，而剔除“七巨头”和科技股后的净利润率降至 9%，科技股与非科技股之间存在约 4个百分点 的差距。引用8
微软AI 首席执行官Mustafa Suleyman预测，会计师、律师等专业人士的大部分日常工作将在未来 12到18个月 内被 AI 自动化。引用9
NBIS 计划投资 160亿至200亿美元 用于扩展 AI 数据中心，其中超过 60% 的资本开支将通过内部经营现金流来支持。引用10
当像 $PLTR 这样的公司因短期叙事而非 AI 经济的真实潜力受到市场噪音冲击时，这反而为成长型投资者提供了最佳机会。引用11

联想集团董事长兼CEO杨元庆透露，上一季度存储价格已上涨 40%至50%，本季度涨幅“可能翻倍”，且涨价趋势已蔓延至更多核心部件。引用12
瑞银分析指出，今年超大规模云厂商（Hyperscalers）三分之一 的资本开支增长源于内存成本。瑞银上调了 2026/2027年 主要超大规模云厂商的资本开支预测，分别至 8270亿美元/ 9150亿美元，同比增速分别为 61%/ 11%。引用13

科技板块 $XLK 的空头兴趣已达到本十年最高水平，做空科技和软件板块已成为拥挤的交易。引用14
$HIMS 股价持续杀跌：连跌 10天，连跌 11周，过去 18周 中下跌 17周，连跌 5个月。甚至比 PayPal 当年的表现还要糟糕。引用15
去年热门 IPO $FIG 股价从历史高点腰斩 85%，跌入冰点。曾被 $ADBE 欲以 200亿美元 收购，而如今市值仅 110亿美元。 Adobe 可能庆幸当年未得手。引用16
$SHOP 在过去 8个交易日 内价格剧烈波动，从 142美元 到 106美元，再到 145美元，又跌至 109美元，目前徘徊在 120美元。这家 1600亿美元 市值的公司，走势却像个Meme币。引用17
$AMZN 在过去 11天 中有 10天 下跌，累计跌幅达 -17%，逼近 200美元 支撑位。引用18