🤖 AI 市场动态与估值重构

市场情绪已从 AI 的变革性与益处转向其对就业和行业的颠覆性影响。这种情绪转变是当前市场走势的核心驱动，情绪双向驱动价格引用1。
感觉 AI 颠覆性交易已接近尾声。去年明确受益者 C.H. Robinson (CHRW) 因货运与物流行业将突然“被 AI 编码”的预期，出现 20% 的杀跌，这正是信号引用6。
市场正将部分公司标记为 AI 栈的“遗留层”，这些公司正经历估值重塑带来的大幅回调。例如，$MNDY 回撤 84%，$TEAM 回撤 82%，$FIG 回撤 82%，$HUBS 回撤 75%，$ESTC 回撤 68%，$ADBE 回撤 63%，$GTLB 回撤 62%，$U 回撤 61%，$ZETA 回撤 60%，$WDAY 回撤 53%，$CRM 回撤 51% 引用8。
Anthropic 的估值飙升令人咋舌。不到五年前，其 A 轮融资约 $1.24 亿，估值 $5 亿。如今，正以 $3800 亿估值筹集 $300 亿资金，年化经常性收入 (ARR) 达 $140 亿 引用10。

🔄 宏观市场与板块轮动

市场存在联动效应，$AAPL 若反弹，将带动 ES、NQ、SI、GC 等大盘及相关资产同步反弹引用2。
“痛苦交易”可能已经过度演绎。自十月以来，跑赢大盘的关键是长期持有被冷落的“烟囱股”：如化工、铁路、金属、工业和能源。但当前已出现大量“爆量见顶”信号，预示 Nasdaq $QQQ 或将重新跑赢 $RSP 引用5。
$AAPL 今日跌破斩杀线，可能与 $CSCO 财报有关。内存涨价侵蚀利润已在思科身上兑现 ($CSCO 非 GAAP 毛利率 67.5%，同比下降 1.2 个百分点，且第三季度毛利率指引承压)，这难免让人联想到对 $AAPL 的影响，尤其是在市场质疑资本支出回报的背景下，$AAPL 遭遇重挫引用13。

市场存在一种“惩罚希望”的现象，当投资者设定“回本即卖”的心态时，往往会面临股票进一步杀跌 40% 的困境引用3。
预期大盘将出现 5% 回调，这可能导致个股杀跌 10-25%。但即便如此，不建议 95% 的交易者去盲目做空，大多数人应耐心等待回调后的买入机会引用4。

SMR（小型模块化反应堆）与橡树岭国家实验室 (ORNL) 合作，利用 AI 驱动框架进行核燃料管理。传统大型反应堆燃料管理僵化，而 NuScale 的 VOYGR™ SMR 采用多模组（最多 12 个）架构，为燃料优化提供巨大空间，提升效率引用9。

众议员 John McGuire 于 1 月 21 日和 30 日买入 #NVDA 和 #MSFT 股票。他同时担任两个直接涉及 AI 的小组委员会成员（网络、信息科技与创新；网络安全、信息科技与政府改革），其交易时机值得关注引用11。