💰 黄金市场洞察

• $GLD 连续29个月中有24个月上涨，其中5个下跌月份也仅是微跌。过去两年半，黄金仅给空头一个像样的下跌月，这是一轮历史性涨势。 引用1
• $GLD 月度RSI首次突破95，创历史新高；周线收盘价也创历史新高，预计月线收盘价也将创历史新高。黄金和白银是目前唯一未经历“过山车”行情的主要资产类别。 引用2

💡 芯片行业分析

• 英特尔的18A工艺面临“营销与现实差距”的质疑。英特尔曾宣称18A将实现32nm M0间距，但首款实际量产产品仅使用36nm HP单元，且完全没有HD单元。 引用4
• 玻璃纤维制造商预计将迎来第二波涨价潮，计划每月调整价格10%至15%，若按此计划，到年底价格可能翻倍。 引用10

🤖 AI 领域前瞻

• Sam Altman 认为基于太空的数据中心“荒谬”，原因在于当前的发射成本和能源经济性。这直接反驳了SpaceX + xAI 推动的轨道计算叙事。 引用11
• 前 $GOOGL CEO Eric Schmidt 认为AI是一场基础设施和国家安全竞赛，美国在芯片、资本和超大规模厂商方面领先中国。每一美元的AI基础设施支出都在构建护城河。 引用12
• 市场对Anthropic发布Claude Code Security后网络安全股的抛售，是对标题的过度反应，而非对产品本身的评估。Claude Code Security本质上只是静态应用安全测试 (SAST)，在部署前审查源代码并标记SQL注入等问题。 引用13 引用17
• $MSFT 目前市盈率接近十年低点，Azure服务满载，Copilot已将AI嵌入4.5亿+企业用户。微软无需“赢得AI竞赛”，只需变现其已有的分发能力。在企业AI分发方面，没有其他公司能达到这个水平。 引用14
• $IGV 软件ETF目前位于18年趋势线上，其最大持仓 $MSFT 位于9年趋势线上，这两个是近期值得关注的标的。 引用15
• Gemini、ChatGPT、Claude 等AI工具显著提升了许多人的工作效率。企业级应用如Copilot、Palantir的AIP系统，以及特斯拉的FSD自动驾驶和未来的机器人，背后都离不开AI。 引用20
• Palantir 的PEG目前仅为0.9，通常PEG小于1的公司被认为是低估的。 引用28
• AI正在推动现代史上最大规模的实体基础设施建设。自2020年以来，大型科技公司已累计投入超过 $1.2万亿 的资本支出，用于构建AI经济的骨干网络：$AMZN 约 $4330亿，$GOOGL 约 $2560亿，$META 约 $1990亿，$MSFT 亦有巨额投入。 引用27

📊 宏观经济与市场展望

• $SPY 周度布林带处于2019年10月以来最窄区间，$QQQ 周度布林带处于2016年12月以来最窄区间。市场即将迎来变盘。 引用9
• 去年（2025年2月20日）$SPY 触及历史新高后见顶，随后关税冲突引发市场崩盘。今年2月市场持平，若能以绿色收盘，$SPY 将实现连续10个月上涨。 引用16
• 特朗普宣布将全球关税从10%立即提高到15%，旨在针对那些“剥削”美国的国家，并预告将采取更多关税行动作为其更广泛经济议程的一部分。 引用23
• 最高法推翻对等关税和芬太尼关税后，美国对华关税实际下降约10%，但因增加了5%（已达sec122上限），相当于最终下降5%。 引用26

💼 交易策略与风险

• 持有正股等待收益可能更大，但也锁死了这部分资金，存在时间成本。 引用5