📈 市场趋势预判

白银拒绝跌破 50SMA，这不仅是看涨信号，更是超级看涨，我对 $SI_F、$SLV 突破 100 美元充满期待。引用[1]
用 $GLD 计价的 $QQQ、$SPY、$DIA、$IWM 分别回到 2020 年 4 月、2014 年 4 月、2013 年 4 月和 2013 年 2 月的水平，这太疯狂了。引用[16]
Tom Lee 认为比特币 $BTC 存在叙事问题，因为它在地缘政治、美联储波动和量子风险日益增长的担忧中未能通过“价值储存”测试。引用[19]
买入 BTC 和股票的最佳指标往往是最简单的，即在市场极度恐惧时买入并持续定投，在极度贪婪时卖出，反复操作。引用[17]

💡 AI 行业分析

对于“机器人技术阶段是否如一个 10 岁孩子”的看法，王兴兴表示非常接近。技术每年都在进步，但大规模应用尚需时日，快则 3-5 年，慢则不超过 10 年。引用[6]
OpenAI 削减资本开支的传闻不实，文章内容并未支持这一结论，本月的“OpenAI 恐惧症”来得比上个月更早。引用[8]
资本开支（CapEx）是基于需求的投资，而非盲目投机。微软（$MSFT）、谷歌（$GOOGL）、亚马逊（$AMZN）和 Meta 的资本支出是为了应对当前计算需求超过供应的情况。这种支出只有在计算能力供应满足需求时才会自然放缓，且这些科技巨头的资本开支与盈利能力直接正相关。引用[22]
这些科技巨头的估值并不高，PE 都在 20 倍以上。引用[23]
Palantir 到底是不是“AI 套壳”？本质上是对企业级 AI 的误解。其护城河不在于调用哪个模型，而在于其本体论（Ontology），解决的是企业数据碎片化问题，将底层数据转化为可行动的“数字孪生”实体。引用[27]

美国银行的 Simon Woo 在其最新存储报告中指出，如果 DRAM 和 NAND 的乐观情绪得到充分反映，三星电子和 SK 海力士 Q1 合并营业利润可能超过 200 亿美元（超过 30 万亿韩元），超越 台积电。引用[5]
我对 NVIDIA FQ4 营收的估计是 670-675 亿美元，FQ1 营收指引为 750 亿美元。而 NVIDIA 自身 FQ4 指引为 650 亿美元，当前共识为 657 亿美元；FQ1 营收指引共识为 708 亿美元。引用[7]
CLSA 估计，三星电子本月初已开始向 NVIDIA 商业出货 HBM4，抢先竞争对手。然而，1c nm 工艺的良率不足，预计短期内会限制其市场份额的显著增长。引用[9]
三星电子（005930）晶圆代工业务正在复苏，Q1 利用率已超过 80%，在先进工艺节点带动下，盈利能力快速提升，最早有望在今年 Q4 实现盈亏平衡。引用[10]
华泰证券海外电子与通信部门对 Onto Innovation 4Q25 进行了回顾，维持买入评级，目标价上调至 282 美元。该公司 4Q25 营收 2.67 亿美元，基本符合预期。引用[11]

没说要 all in 哪一只股票，多布局一些好股票可以分散风险。引用[4]
$PLTR 的空头总喜欢拿 200 倍 PE 说事，但对于处于爆发增长期的软件股，PE 往往是失效的。当年 特斯拉 PE 曾破千，英伟达爆发前也高达 230。看成长股要看 PEG：Palantir 去年 EPS 增长达 230%，计算下来 PEG 仅为 0.9，从这个维度看，它甚至处于被低估区间。引用[20]
对于 Sofi 这类股票，保守的投资者可以通过出售看跌期权开始分批布局。设置自己可以接受的行权价格，可以在低股价买入好股票的同时获得权利金收益。Sofi 单位股价较低，非常适合通过出售看跌期权的方式分批买进。引用[18]
Palantir 的 TTM PE 是 200，2026 年远期 PE 减半到 100，2027 年继续减半。英伟达和美光在估值方面更便宜，尤其是美光，但我都有持仓，仓位和 $PLTR 差不多。引用[24]