原创观点汇总

🧠 AI芯片与算力链

• CPU/服务器链这波主线已经被验证，4月中围绕 CPU 的判断命中度很高；intel、澜起科技已翻倍甚至更高，arm接近翻倍，amd、深南电路、海光也有几十个点涨幅。核心逻辑是 Agentic AI 时代里，Arm 服务器 CPU 更受益，架构和功能适配性更强，资金已经在持续定价这条线。引用[5]

• 英伟达 Vera CPU 已经开始对最新 x86 CPU 形成性能压制，这说明通用 CPU 竞争格局还在重估；同时传闻 Intel 正开发 18A CPU 去对标 MacBook Neo，侧面反映高性能低功耗路线竞争正在白热化。引用[16]

• AMD 未来 1, 2 and 3 years 都在要更多台湾产能，且明确把 $TSM 和先进封装列为两大核心押注，说明 AI 半导体的瓶颈依旧不在需求端，而在晶圆制造与先进封装供给端；产能卡口短期很难缓解，算力链景气度还没走完。引用[17]

🚀 航天与国防产业链

• $RKLB 去年花 ~$275M 收购 Geost，本质不是简单并购，而是补齐国家安全航天业务里电光载荷、监视和导弹预警能力。不到一年，这笔交易已经开始兑现，直接帮助公司拿下 $90M U.S. Space Force GEO satellite program。并购协同落地很快，说明 $RKLB 正在从“发射公司”往更高附加值的国防航天平台升级。引用[6]

• Tesla + SpaceX 合并的想象空间很大，甚至有“迟早会来”的味道。把 robotics、autonomous vehicles、energy storage、LLMs、batteries、rockets、chips、compute、connectivity、solar、defense 放进一个类似 Alphabet 的母体里，几乎覆盖未来核心赛道；如果 SpaceX IPO 单独推进，估值冲击力也会非常夸张。引用[10]

🏢 企业级 AI 落地

• 大公司 AI 转型 最大的问题不是模型能力，而是组织和系统债。现实阻力很重：光是在电脑上用 Claude 等工具，都可能要和 IT 部门拉扯数月；把老旧应用硬塞进 AI 工作流，很多时候就是“屎上雕花”。这意味着企业级 AI 渗透不会线性推进，传统大公司想快速完成 AI 转身，执行层面会持续掉链子。引用[13]

🇰🇷 小盘股与信息质量

• 韩国超小市值公司 研究门槛很高，像 Mirae Co. 这种“too small”的标的，公开信息稀缺，很多内容只能直接找公司问，而且连第三方信源都缺失，没法交叉验证。结论很直接：这种票不是不能看，而是信息不对称太重，研究质量和交易胜率都容易失真。引用[9]

🇯🇵 日股交易复盘

• 6981 这类日股机会，前面其实已经有 MLCC 涨价 线索，只是持仓执行没跟上，最后“没拿住”。这类复盘的重点不是情绪，而是产业涨价逻辑出现时，真正难的是拿仓位、扛波动，而不是发现信息本身。引用[3]