原创观点汇总

💾 存储与半导体估值重估

• 存储大厂正在从周期股切换成“超级乙方”逻辑。 核心变量是多年期长期供应协议：不再只靠季度现货议价吃周期波动，而是用长期协议锁客户、锁产能、锁利润预期。这个变化会同时改写业务逻辑和估值逻辑。美光被瑞银报告推向万亿美金市值叙事，海力士也被朝鲜日报报道带过万亿美金市值门槛，底层逻辑与此前聊闪迪长期协议一致。 引用1

• 韩国股市和存储链已经进入垂直拉升状态。 韩国股市今晚再涨 4%，所有 memory related 标的都在直线拉升。这不是普通轮动，更像资金在集中押注存储周期和 AI 需求共振。 引用2

🧠 交易策略与持仓纪律

• “不敢求套、只想做 T”的问题很大。 关键波动经常发生在盘后或夜盘新闻里，日内做 T 很容易错过真正的定价时刻。结论很直接：如果核心仓位逻辑没坏，频繁做 T 反而可能卖飞主升段。 引用3