📉 大盘技术位与回调策略

• 市场宽度没有跟着盘面一起恶化。今天站上各自 20日、50日、200日均线 的股票数量，反而比昨天更多。短线杀跌背后，内部结构并非全面塌方。 引用1

• $SPY 和 $QQQ 下方就是关键大支撑。动能已经丢了，若再跌破 $720 和 $687 这两个地板，后面几个交易日可能会更难看。这里是多空必须争的位置。 引用2

• $SPX 的 50dma 支撑正在快速逼近。指数短线已经进入均线防守区，接下来要看能不能守住技术盘的底线。 引用3

• 这轮只是小回调时，真正考验的是执行力。之前说要买 dip，现在 mini dip 已经来了，不能只在上涨时嘴上看多。 引用4

• 短线已经在必须反弹的位置出现反抽。这个点位暂时守住，但还只能算“该弹的地方弹了”，不是趋势完全修复。 引用5

🛡️ 风险事件与仓位管理

• 本周不适合满仓硬刚。短期避险情绪高，CPI 不确定性、美伊冲突升级、周五 SpaceX IPO 都会放大波动。好股票低位不要割肉，但现金仓位要多留一些，别一次打完子弹。 引用6

• “和平协议更近了”的说法站不住脚。特朗普称美国需要回应伊朗击落美军 Apache Helicopter，这更像升级，不是降温。地缘风险还没出清。 引用7

🤖 AI、算力与科技股逻辑

• 科技股回调更像是利率驱动的估值重置，不是 AI demand 崩了。AI 主线的需求逻辑还在，杀的是估值和风险偏好。 引用8

• $SPCX 与 $NVDA 可以放在 space-based AI compute 主题里看。空间算力如果成线，英伟达不只是数据中心芯片逻辑，也会被纳入太空 AI 基建叙事。 引用8

• $AAOI 的看点在 AI 数据中心扩建。随着 optics 变成 connectivity layer，光通信不再只是配套，而是 AI 集群扩容的关键链路。 引用8

• Claude Fable 5 / Mythos 5 被描述为“碾压式领先”。重点不只是新品发布，而是模型能力被视为明显超过此前公开发布模型，企业级 AI 竞争继续加速。 引用9

🧩 半导体封装与先进制程

• CoWoS 的瓶颈是真实存在的。封装规模超过 5.5x 后，会遇到 reticle-limit 和 thermal challenges。技术约束不是纸面问题，而是先进封装继续放大的硬门槛。 引用10

• EMIB 的 localized silicon-bridge architecture 确实有良率优势。相比把复杂度集中在大面积中介层，局部硅桥在扩展封装时更容易控制风险。 引用10