原创观点汇总

🤖 AI 与科技股估值

• $NVDA Vera Rubin 与 $GOOGL 下一代 AI 数据中心，正在把 800V DC 的采用节奏提前；预计 Q3 2026 开始出货。核心逻辑是 AI 机柜走向兆瓦级功耗，800V 会从可选升级变成刚需，每个机柜里的功率半导体含量都会被动抬升。 引用1

• 英伟达、谷歌、Meta、微软、亚马逊 这五大科技巨头，当前都已经进入可比较的风险收益区间。排序应看三件事：下行风险、上涨空间、长期确定性。最优那只的悲观情景几乎就是现价，乐观情景接近翻倍，且增长路径确定性最强。 引用2

• 亚马逊 的估值错配很夸张。同样是零售，市场给 沃尔玛 和 Costco 超过 40倍前瞻市盈率，却只给 亚马逊 不到 28倍。但亚马逊不只是零售，还有全球最大云平台 AWS、对 Anthropic 价值 1700亿美元 的持股，以及第三方物流刚入场就拿下 宝洁 和 3M 订单。这个定价明显低估了复合资产价值。 引用3

🔩 半导体与供应链

• Doosan 股价下跌，关键在于 SK Group 实际上放弃把晶圆厂 SK Siltron 卖给 Doosan。这个决定合理。因为 SK Siltron 正进入晶圆 LTA 续约窗口，现在出售等于把太多潜在价值让出去。 引用4

🇨🇳 中国宏观观察

• 理解当下经济，不能忽略一个机制：大厂大面积裁员需要报备和审批。这会影响就业压力的显性化速度，也会让公开裁员数据低估真实经营压力。 引用5

₿ 加密货币技术面

• Bitcoin 从周线 200SMA 附近干净反弹，但还没确认重新走强。接下来必须重新站上 $66,000+，这个位置会成为本轮反弹的关键压力位。 引用6

📊 股票技术面

• $IWM 本周具备突破结构，但真正关键是突破后的延续性。没有 follow through，就只是一次假突破风险。 引用7