📈 宏观与大盘节奏

• FOMC 被市场解读得过度鹰派。当前舆论大约是 70/30 偏负面，但 Nasdaq 已经收复全部跌幅还继续走高，说明盘面并不认可“彻底结束”的叙事；这次会议实际没市场想得那么鹰。 引用1

• $DXY 需要在 $100 再来一次受阻，才有机会触发权益市场的逼空式大反弹。美元如果压不下来，风险资产的弹性会受限。 引用2

• 本周最后一个交易日偏多看。FOMC / Warsh 风险已经落地，再叠加 US / Iran MOU 签署，短线情绪有望继续推一把，收周线前更像是冲高窗口。 引用3

💻 AI 与软件股配置

• 软件板块被 AI 叙事 杀跌时，加 IGV 不如直接加 微软。核心逻辑是确定性：微软 不太可能被 AI 取代，反而是 AI 受益方；而 IGV 作为软件 ETF，篮子里难免混有可能被 AI 替代的软件公司，分散反而削弱了确定性。 引用4

☁️ AI 基建与云算力

• #NBIS 和 #CRWV 的仓位取舍，关键不只是涨幅，而是基本面路径。#CRWV 曾从 50多 涨到 180，带来超过三倍收益，因此按纪律获利一半；后续继续重仓 #CRWV，是押注美国政府扶持。但现在 #NBIS 越做越好，而 #CRWV 在持续增加借贷，二者的风险收益比正在发生变化。 引用5

🌏 全球市场分化

• 亚洲市场正在走出明显分化：Japan’s Nikkei 刚创 ATH，Korea’s Kospi 刚创 ATH，Taiwan’s market 接近 ATH；但 China’s Hang Seng 刚打到 one year low。资金不是全面撤出亚洲，而是在区域内重新定价，中国资产明显掉队。 引用6