📌 原创观点汇总

📈 美股与个股节奏

• 半导体仍是资金抱团主线。Nebius 几乎到 300美元，美光站上 1100美元，博通接近 410美元；另一边，谷歌跌破 360，RKLB接近 100美元，PLTR跌破 130美元，微软跌破 380美元。HOOD近期转强，Sofi情绪几乎反转，但美联储会议后又跌回 18美元下方，说明非半导体方向仍容易被宏观情绪砸回去。 引用1

• $SPCX 到 $50 属于可买区间，交易上更偏向等价格给到再出手，而不是追高。 引用2

• $META、$MSFT 现在依旧没人爱，但这种冷门状态本身开始有反身性机会。情绪低位拖太久，后面容易出现补涨修复。 引用3

• 接近 300 的价格已经是追高。上周还在 200 没买，涨到 300 再冲，性价比明显变差。 引用4

🚀 SpaceX / 特斯拉估值分化

• SpaceX 单日下跌 7%、跌破 180美元，再次验证 200美元以上不该追。故事够大，前景够远，但估值缺少基本面支撑，更多是在讲叙事。相比之下，特斯拉反而显得便宜，至少还在赚钱。 引用5

• 特斯拉现在没有硬催化，股价没理由直接拉。FSD进财报了，但还不足以影响营收和 EPS；Robotaxi没全面铺开，机器人没量产，合并也没消息。能在 400左右横盘、不继续杀跌，已经算强。反过来，只要上述任一事件落地，股价就可能爆发。 引用6

🧠 PLTR 基本面与估值

• PLTR 炒的不是单纯话题性，而是业绩兑现。过去一年 EPS增速达到100%，之后共识 EPS 仍有每年 40%-60% 增速。随着股价持续低迷，原本被诟病的估值也变得合理很多，125 位置继续加仓属于“买在无人问津时”。 引用7

₿ 加密期权与交易工具化

• $BTC 期权组合一旦从几条腿扩展到几十条、几百条，核心风险就不再是某个单腿，而是风险到底堆在哪个到期日。真正要盯的是综合风险结构，尤其是组合总 Delta 和期限分布，而不是孤立看单笔仓位。 引用8

• Crypto 期权门槛高，难点在数据难读、组合难管、回测难做、执行复杂。若这些环节被工具化，普通用户就能从“看热闹”升级到“看结构”，交易参与门槛会明显下降。 引用9

⚡ AI 算力与电力链

• AI 集群现在几乎跟电力线性扩张，xAI Colossus 2 已经达到 1 gigawatt。如果电力和 GPU 数量大致一比一扩张，那么每一个已公布的 GPU 集群，本质上都是未来对变压器、开关设备、冷却系统和发电能力的需求信号。 引用10

🏦 美联储信息渠道变化

• 华尔街日报 Nick 可能是这次沃什首秀里最失落的人。鲍威尔时代，他像“新美联储通讯社”的喉舌；但沃什记者会上，对其他记者基本都有详细回应，对 Nick 的问题却几乎搪塞跳过。这可能意味着沃什时代的信息出口和媒体权重正在换挡。 引用11

🧭 市场情绪指标

• 杂志封面指标不能当交易信号，也不能单独作为买卖理由。它更适合当情绪背景板，用来判断市场叙事是否过热，而不是直接扣扳机。 引用12