原创观点汇总

📉 宏观与大盘节奏

• 美股这轮不是简单回调，而是被政策托着走。Trump 和 Fed 大概率会在中期选举前尽力撑盘；真正的熊市窗口更可能从 autumn 2026 开始，并拖到 late 2027 或 early 2028。 引用1

• 韩股大跌、美股盘前跳水，表面导火索是韩国税改传闻，底层驱动更像是五条线共振：沃什 Fed 重定价、美元指数向上突破的可能性、季度末养老金再平衡与 CTA 机械流、AI token 经济性审计、财政部 TGA 重建 + 发债抽水。 引用2

• KOSPI 当天杀跌，不只是单一利空。核心压力来自韩国杠杆交易过热、Micron 财报前资金止盈，以及买方预期已经抬得太高；同时韩国议员讨论加税，也放大了风险偏好回撤。 引用3

💱 汇率与技术结构

• USD/EUR 这波上行可能已经走完。价格在拉长的上升通道里继续推高，结构开始转空；最新一段更像最后的衰竭冲刺，不像干净的新一轮主升浪。 引用4

• 技术分析不只是画几条弯弯曲曲的线。本质是研究市场行为，以及各类市场参与者的行为；所有图表派都属于技术派，但技术派不一定都只看图。 引用5

🧾 中国宏观与财政解读

• 彭博关于中国缩减赤字的说法更像标题党。关键不在主动收缩，而在财政支出进度不及预期：一方面受项目入库和开工节奏影响，另一方面是 Q1 经济数据较好、Q2 出口和生产仍不错，导致政策没有急着发力。收入端也要拆开看：税收 4.4%，其中增值税 6.2%、个人所得税 12%、印花税 35.8%，但消费税 -3.1%、企业所得税 0.2%，结构分化很明显。 引用6

🧠 AI 与个股交易机会

• $SPCX 虽然是“overvalued garbage”，但短线反而有交易价值。逻辑很简单：已经极度超卖，适合当作短线反弹标的看待。 引用7

• $PLTR 与 $ZETA 的合作不只是普通企业合作，更像是 Palantir Ontology 向商业 AI 基础设施继续下沉。$ZETA 用 Ontology 搭建“下一代营销环境”，重点在于既吃到 AI 优势，又规避已知风险。 引用8