📌 原创观点汇总

🧠 AI / 半导体估值与基本面

• $CBRS 业绩不错，但把它称为 Nvidia challenger 过于激进。核心差距太大：FY26 growth guided at 69%，而 $NVDA 收入规模约大 ~425x，增长更快，还能做到 64% operating margins。在这种质量差下，$NVDA 低于市场倍数交易的逻辑站不住脚。 引用1

• $AMD 收购 MEXT 是 2026 年最值得重视的动作之一。MEXT 的 AI 预测内存软件能把“冷数据”迁到更便宜的 flash，并在应用需要前预取回 DRAM，本质是让低成本 flash 更像昂贵内存使用。这个方向直接卡位 AI 时代的内存效率瓶颈。 引用2

📈 技术面 / 交易节奏

• $MU 当天大跌不等于图形走坏。当前结构只是从高位回撤到支撑，甚至还没回踩 weekly 5EMA。趋势仍强，真正的胜负手在明天财报。 引用3

• $NBIS 从 $230s 杀到 $183 时，市场也在恐慌，但那只是回踩确认，之后已经拉到接近 $300。现在类似剧本又出现，恐慌情绪反而像是趋势股正常 backtest。$MU 的形态也类似。 引用4

🚀 航天 / 国防科技

• $RKLB 的 VICTUS HAZE 不只是一次发射任务，而是在证明端到端能力：为 U.S. Space Force TacRS 任务同时交付 responsive launch 和 RPO-capable satellite。Rocket Lab 自研航天器、用 Electron 发射，并继续在轨运营，商业航天的垂直整合逻辑更清晰。 引用5

💳 平台金融 / 稳定币

• Meta 进入预测市场不算突兀，反而应该重新考虑稳定币业务。类似当年 Libra 的方向，在当前环境下可能更适合重启。预测市场 + 稳定币，能补齐 Meta 在平台内金融闭环上的短板。 引用6