原创观点汇总

🧠 AI 芯片与算力链

• Rubin Ultra 未必能压过 MI500。核心判断是：下一代 GPU 竞争不会只看 NVIDIA 路线图，AMD MI500 仍可能在性能/性价比/落地节奏上卡位，市场不宜默认 Rubin Ultra 必胜。 引用1

• NVIDIA 的叙事正在从 B200 切到 GB300。市场还在消化 B200 产能和收入兑现时，Anthropic 已将在 Microsoft Azure 上首批采用 GB300 训练与推理下一代前沿模型。重点不是单条订单，而是 $NVDA + $MSFT + Anthropic 把下一轮 AI 基建需求提前打到了台面上。 引用2

🤖 Agentic Trading / AI 交易

• Agentic trading 会分层推进，不会一步到位。Level 1 是 AI 盯盘，扫描 $SPY、$QQQ、$NVDA、$TSLA、$HOOD、$COIN、$IBKR、crypto、news、filings、sentiment、volume、options flow，人仍然全手动；Level 2 才开始解释交易结构，包括趋势、催化、风险收益比。交易员先被 AI 增强，再被部分自动化。 引用3

₿ 比特币市场结构

• 比特币新交易载体是双刃剑。ETF/衍生品/新工具降低了买入门槛，也同样降低了做空门槛。增量参与者不只会做多，也会砸空单；近期市场表现已经说明空头正在利用这些通道。结论很直接：Bitcoin 不再只是“更容易被买”，也变得更容易被系统性做空。 引用4