HBM短缺推升DRAM配置逻辑
原创观点汇总
🧠 AI、存储与半导体
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存储虽然长期看多，但核心矛盾不是经济账，而是政治账：凭什么在“人类历史最大产业革命”里拿走总投资一半金额作为利润？这个问题回答不出来，买入就很难下手。 引用1
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DRAM与DISK的定位要拆开看：$DRAM更纯粹押注存储/内存本体，适合买“DRAM / HBM 内存短缺”；逻辑链是 HBM 供不应求 → DRAM 产能被 HBM 挤占 → DDR5 / 服务器受益。$DISK更像“AI 存储产业链增强版”，更偏 NAND、SSD、HDD 和亚洲存储供应链。 引用2
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WFE如果真按 UBS 的激进假设走，SPCX’s Terafab 在 2030/2031 单年可能花 $50 billion 买 WFE，体量相当于再加一个 TSMC。若这个需求兑现，现在就该提前埋伏 WFE。 引用3
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半导体今天是关键技术位压力测试：$SOXX 和 $SMH 自 early April 大级别反弹以来，首次真正回踩 50 day moving average / 50dma。多头大概率要在这里护盘。 引用4
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Hynix市值太大，不适合做“小票套路”：先建仓，再靠 13F 带来的散户 FOMO 拉高出货。资金博弈空间不如小市值标的。 引用5
💻 软件、网络安全与 AI Agent
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市场对软件有误解，主要被 $IGV 的整体走势带偏了。真实情况是分化很重。网络安全和 AI Agent 权限管理相关软件一直很强，比如 $PANW、$CRWD、$FTNT、$NET、$OKTA；其中 $PANW 和 $CRWD 的走势，拿去对比巅峰期 $DRAM 也不逊色。 引用6
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Fable 5真正限制使用模型的两个领域是 网络安全 和 Biotech。这意味着这两个方向不能指望通用模型直接帮忙解决问题，反而要重新审视相关股票的独立价值。 引用7
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对 CAPEX 担忧太重时，配置思路可以转向 $AAPL 和 $PLTR。这类标的相对不容易被资本开支压力直接拖累。 引用8
₿ 加密资产
- $BTC 对利空开始脱敏。MSTR 宣布卖了 2亿美金 的大饼后，币价只是往下扎针，随后快速弹回。此前判断是：只要大饼扛住 6月底最后两天脆弱期，就会有一波反弹；昨晚的盘口验证了这个韧性。 引用9