🤖 AI / 未来资产回撤

• AI trade 体量太大，不太像会在所有人都预判的时间点结束。越拥挤的主线，越容易用反共识的方式收尾，后续大概率还会有人被甩下车或被迫追高。 引用1

• 很多 AI stocks 已经从高点回撤 35%-60%。如果 Jensen Huang 对 AI 需求的判断成立，那这些票后面理应还有机会重新打出 fresh ATH’s，否则市场就在提前否定这条叙事。 引用2

• “未来资产”正在打折，但这更像高波动成长股的深度洗盘，而不是简单利空。回撤幅度：$OKLO −76%、$NVTS −63%、$CRWV −60%、$ASTS −58%、$IONQ −57%、$PL −57%、$AAOI −56%、$RKLB −55%、$IREN −54%、$ONDS −53%、$TE −51%、$OUST −42%、$ARM −42%、$BE −39%、$NBIS −38%。 引用3

📉 半导体 / 存储链分化

• 年内最强的 S&P500 成分股，很多已经从高点大幅回撤，说明强势主线内部也在去杠杆。数据很刺眼：$MRVL -43% from ATH’s、$WDC -42% from ATH’s、$SNDK -40% from ATH’s、$STX -34% from ATH’s、$MU -33% from ATH’s、$INTC -32% from ATH’s、$DELL -15% from ATH’s、$AMD -15% from ATH’s。表面还是强势股，内部已经杀得不轻。 引用4

📊 个股交易计划

• $TJX 今天继续 follow through，短线利润先兑现一部分，锁定 “good payday %”。剩余仓位进入 swing 阶段，因为已有利润垫，容错更高。 引用5

• $PEP 日线关键点在 10ema。若能站上并回补上方 gap，下一档压力位就值得盯紧；价格愿意走，才跟随，不提前意淫。 引用6

• $DHR 正在试探 200ma。若有效突破，会逐步上移止损；但 ER soon，财报前后波动风险不能忽视。 引用7

🧨 波动率 / 短线节奏

• 明天可能继续走 VIX Crush Fridays™️ / VCF 剧本。过去 5 个周五，$VIX 都是收红转弱/盘中从高点明显回落；其中有 two holidays，所以用节日前一日替代统计。短线盘面若继续压波动，风险资产可能获得喘息窗口。 引用8

• 部分高波动票已经接近情绪投降区。连续杀跌后，盘口更像在等一次 capitulation，而不是普通回调。 引用9

🏦 龙头股 / 反向信号

• $JPM 除了 $AAPL 之外也在强势拉升。一个实用反向信号：每次 Jamie Dimon 对市场偏悲观时去低吸 JP Morgan，长期结果会非常可观。 引用10