📌 苹果测试新供应商，存储价格开始分化

AI带来的内存紧缺，并不等于所有存储产品都会以同样方式受益。苹果据称正在iPhone和MacBook测试CXMT内存芯片。对终端厂商而言，扩大供应商范围的直接目的，是在供应偏紧时增加采购选择，并降低对少数厂商的依赖。

这会把压力更多带向传统内存。新增供应商一旦进入终端供应链，DRAM厂商争取订单时的议价优势可能受限。收入和利润能否继续改善，不能只看行业整体缺货，也要看客户是否愿意接受提价，以及新供应是否真正放量。

移动NAND已出现更直观的分化。全球NAND厂商正推动移动NAND提价，试图向企业级SSD价格靠拢；但长江存储没有采取同等幅度的涨价，并因此获得额外份额。这说明价格上调会直接影响订单流向：同行提高售价，可能改善单价，却也给价格更温和的供应商创造切入机会。

HBM的情况未必相同。其技术和认证门槛更高，短期仍可能与传统DRAM、NAND的竞争分开看。接下来要验证的是，苹果的测试能否转为实际采购，以及长江存储获得的份额能否持续。若两者兑现，传统存储的供给竞争将比“AI需求强劲”这一总判断更重要。

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