市场文章 — 第 34 页 | BullSignal

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/07/25 12:24)

Apple 把 iPhone 价格和通胀绑定，是站不住脚的叙事。即便存储价格涨了 fivefold，成本只增加约 $50，但 Apple 却把价格上调了 $250。这更像是借供应链涨价做利润扩张，而不是单纯对冲通胀。引用1
Micron CEO Sanjay 对 Apple 的抵触，被解读为长期积怨延续。

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/07/25 09:06)

回撤很难看，但上周不少需求区依然守住，并先后给出大幅反弹；后段虽有回落，很多票周线仍收绿，$NBIS 是例子。中期大盘趋势有风险，但还没确认破位，下周大票财报会成为关键变量。引用1
深度回调后更应该盯需求区，而不是情绪化杀跌。现在市场动能被洗掉，恐慌也容易在这种位置冲顶；只要这些区域守住，就是高质量低吸区。核心是看结构能不能救回来。[引用2](https://x.

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/07/25 04:36)

周末前新仓要先落袋一部分。哪怕利润不大，也要降低隔夜和周末的不确定性，避免把额外风险带进休市窗口。引用1
$LVS 新仓分批止盈，普通股这一组兑现 +5%。剩余仓位继续按 swing 逻辑持有，先把利润垫拿到手。引用2
$MCD 小幅止盈一部分，核心逻辑是降风险，不是清仓。完整 swing 仓位仍在。

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/07/25 02:51)

$CRWD 走得很健康。刚创历史新高后缩量回踩，仍是网络安全龙头强势票。若收绿转红，下周有机会走轮动修复行情，值得盯紧。引用1
$IBM 昨天反转，今天跳空确认。上方还有较大的 ER 缺口压力，但从 200ish 推到 225-230ish 仍有空间。引用2

英伟达近75%毛利率凸显AI加速器定价权

$SPY 的“痛苦交易”仍是横盘。市场已经区间震荡 over 2 months，多空押单边都持续被打脸。真正的突破要等关键区间被打穿，否则继续磨人。引用1
$WMT 日内低位反转得到初步确认。老仓继续让利润奔跑，同时交易账户新开一笔，偏向把这次反抽当作可参与的交易机会。引用2
$MCD 正从低位反转，且财报临近。

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/07/24 22:59)

这轮杀跌不只是 AI 资本开支和 ROI 的问题。市场已经切到宏观主导。核心是“三重宏观压力”，主因指向油价，所以短线定价逻辑从个股基本面扩散到宏观变量。引用1
科技股明显杀跌，但 $VIX 仍然 -1.6%，这不是典型恐慌盘。波动率没跟上，说明市场还没进入全面 risk-off，更像局部拥挤交易出清。引用2

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/07/24 21:58)

$GOOGL 的 AI 搜索焦虑先破了一半。AI Mode 月活已超过 1B，且 AI Mode 与 AI Overviews 带来的是增量搜索，不是替代原有搜索。核心分歧从“用户还会不会用 Google”切到“AI 搜索能不能高效变现”。引用1
Kimi K3 已成中国模型里网络攻击能力最强的一档，明显领先 GLM-5.2 以及此前的 DeepSeek、Qwen、Kimi 模型。

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/07/24 18:50)

$TXN 的模拟芯片周期开始从买方市场切向卖方市场。过去几年价格逐年下行，但 TI 管理层已确认开始对客户涨价。核心逻辑是 AI 带动电源管理需求，叠加成熟制程供给趋紧，供需结构正在反转。引用1
MI500 的看点不只是算力，而是互连和封装节奏。

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/07/24 14:27)

$INTC 这次算是打了一场翻身仗。收入、利润率、EPS、制造执行和指引全面超预期。更关键的是，Agentic AI 可能给服务器 CPU 拉出第二增长曲线，因为每个 AI 加速器周边都需要大量通用计算资源配套。引用1
SK hynix 3D-Stacked DRAM 的关键客户大概率是 Apple。判断逻辑很直接：真正的端侧 AI 起量前，堆叠 DRAM 这类内存技术必须先到位。否则端侧 AI 还很难大规模普及。

📌 X 观点更新[x_fin] (2026/07/24 09:29)

$NBIS 可能成为 $GOOGL 算力缺口的最大受益方。核心逻辑很直接：即使 Google 已经把季度 capex 翻倍，仍然需要第三方算力；而 Nebius 的定位正好是提供“立即可用”的全栈 AI 基础设施，吃的就是这类供给错配红利。引用1
$SPCX 押注 Starship，据称已开始拒绝 2028 年之后的专用 Falcon 9 发射预订，并停止接受未来拼车发射预约。