🤖 AI 算力与云基础设施

• $NBIS 可能成为 $GOOGL 算力缺口的最大受益方。核心逻辑很直接：即使 Google 已经把季度 capex 翻倍，仍然需要第三方算力；而 Nebius 的定位正好是提供“立即可用”的全栈 AI 基础设施，吃的就是这类供给错配红利。 引用1

🚀 商业航天与发射供给

• $SPCX 押注 Starship，据称已开始拒绝 2028 年之后的专用 Falcon 9 发射预订，并停止接受未来拼车发射预约。关键风险在于：如果 Starship 到 2028 年仍无法商业化成熟，市场可能出现明显发射运力缺口，这反而会给 $RKLB 打开窗口期。 引用2

🏦 利率与宏观定价

• 长债收益率这轮上行，不能简单归因于沃什放鹰、不给前瞻指引或美国发债多。更直接的交易线索其实是油价：最近几个月表现为“油价跌，收益率下行；油价涨，收益率上行”。如果此前看多利率上行的框架里没把油价纳入主因，现在用结果倒推“看对了”，逻辑并不扎实。 引用3