📊 市场展望与宏观分析

$NVDA 在2026年初表现抢眼，开局强势。此外，$AMZN ($200B)、$GOOGL ($180B)、$META ($125B)、$MSFT ($118B) 等科技巨头预计2026年资本支出庞大引用1。
科技股近期回调已将其远期市盈率从峰值 30x 以上拉回至 23x。尽管仍高于自 1990 年以来 86% 的历史水平，但已开始收窄与大盘的估值差距，此前 40% 的科技溢价已遭削减引用15。
当下动能股如 #EOSE 股价自由落体式下跌，却无明显利空消息，这与2020年以来“动能因子”的表现相似。历史数据显示，这类动能股崩盘后，市场行为有特定规律引用4。
$QQQ 重夺 $600 关口，市场迎来 1% 反弹，伴随“VIX Crush Fridays”效应；但**$AMZN**财报表现不佳引用14。

📈 股票个股分析

$AMZN 的广告业务单独价值约 $450B。该业务营收 $85B，增长 ~23%，利润率 ~35%。若以 ~15x EBITDA 估值，可与**$META** (~12x EBITDA, 24%增长), $NFLX (~21x EBITDA, 18%增长), $TTD (~9x EBITDA, 14%增长) 等同业对标引用6。
$HOOD 今日涨幅理应远超当前水平，目标看至 $80 引用3。
$HOOD 相对 $SCHW 已跌至2025年5月水平，同时其RSI指标已触及历史极度超卖区间引用13。
设想 $HOOD 收购 $BULL：$BULL 当前市值仅数十亿美元，对 Robinhood 而言是九牛一毛。此举可轻松使 $HOOD 活跃用户翻倍，并获得国际市场敞口引用12。
尽管市场对**$WMT和$MCD**的认知可能存在偏见，但两只股票均创历史新高（ATH），展现其作为优秀公司的价值引用9。
市场对Micron无法供应 HBM4 的反应过度，该消息早已广为人知。因此抛售Micron实属不智，公司可通过服务器 DDR5 获得更高利润引用10。